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焦点精选！基金23年1季度银行重仓持股分析：基金减仓银行低配比例扩大

2023-04-24 18:19:05 来源：兴业证券股份有限公司

(资料图片)

公募基金2023 年1 季度重仓持股数据披露完毕，我们从中筛选了普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型这4 类基金（以此作为主动型权益基金代表，以下简称4 类基金）的前十大重仓持股，以此分析基金银行持仓的变化情况。此外，我们以wind 提供的A 股自由流通市值为基础，计算行业的标配比例。

银行标配比例下降：我们以Wind 提供的A 股自由流通市值为基础，计算各行业（申万行业分类）的标配比例。2023 年1 季度行业标配比例前三名分别是电力设备（9.24%）、医药生物（8.84%）、电子（8.56%）；与上季度相比，行业标配比例上升幅度前三的分别是计算器（+1.54pcts）、电子（+0.79pcts）、通信（+0.46pcts），行业标配比例下降幅度靠前的分别是银行（-0.60pcts）、电力设备（-0.60pcts）、医药生物（-0.40pcts）。2023 年1季度末银行自由流通市值较上季度末下降1.33%，同期全A 自由流通市值上升8.28%，银行板块跑输大盘，行业标配比例下降0.60pcts 至6.17%。

基金重仓比例下降至1.79%，低配比例4.38 个百分点。本季度末前述4 类基金合计重仓持有A 股银行市值416 亿元，重仓持股总市值23187 亿元，银行持仓比例为1.79%；上季度合计重仓持有A 股银行市值628 亿元，重仓持股总市值23201 亿元，银行持仓比例为2.71%。本季度基金重仓银行比例较上季度下降0.91 个百分点，重仓银行比例低于行业标配4.38 个百分点，低配比例较上季度（低配4.07 个百分点）扩大。

本季度银行持仓市值整体有所下降，其中股份行和部分城商行下降幅度较大。银行个股持仓方面，2023 年1 季度前述4 类基金合计重仓银行市值排名靠前的依次是宁波银行、招商银行、成都银行、江苏银行、杭州银行等。持仓市值上升较多的个股有长沙银行（+7.4 亿元）、沪农商行（+0.3 亿元）、建设银行（+0.2 亿元）、瑞丰银行（+0.1 亿元）、浙商银行（+0.0 亿元）；持仓市值下降较多的个股有宁波银行（-75.1 亿元）、招商银行（-46.5亿元）、杭州银行（-17.8 亿元）、平安银行（-17.1 亿元）、成都银行（-14.9亿元）。

风险提示：宏观经济下行超预期，不良超预期暴露

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