债券日报：转债市场日度跟踪-世界新消息

市场概况：今日转债表现强于正股，成交降温

指数表现：中证转债指数环比上涨0.22%、上证综指指数环比下降0.21%、深证成指指数环比下降0.07%、创业板指指数环比下降0.02%、上证50 指数环比下降0.79%、中证1000 指数环比上涨0.59%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.42%、大盘价值环比下降0.87%、中盘成长环比下降0.22%、中盘价值环比下降0.22%、小盘成长环比上涨0.08%、小盘价值环比上涨0.05‰。

【资料图】

资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为440.91 亿元，环比减少15.13%；万得全A 总成交额为7827.41 亿元，环比减少9.78%；沪深两市主力净流出103.03 亿元，北向资金净流入16.87 亿元；十年国债收益率环比上升0.81bp 至2.72%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为118.16 元，环比昨日上升0.23%。其中偏股型转债的收盘价为152.71 元，环比下降0.56%；偏债型转债的收盘价为108.35 元，环比上升0.25%；平衡型转债的收盘价为120.67 元，环比上升0.25%。从转债收盘价分布情况看，130 元以上高价券个数占比21.47%，较昨日环比上升0.61pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比25.15%，较昨日上升1.84pct；收盘价在100 元以下的个券有13 只。价格中位数为119.05 元，环比昨日上升0.40%。

转债估值：估值抬升。百元平价区间转股溢价率为27.42%，环比昨日上升0.55pct；整体加权平价为87.93 元，环比昨日上升0.05%。偏股型转债溢价率为13.18%，环比上升0.67pct；偏债型转债溢价率为72.49%，环比上升0.65pct；平衡型转债溢价率为23.29%，环比上升0.04pct。

行业表现：今日正股行业指数上涨占比过半，共计18 个行业上涨。A 股市场中，涨幅前三位行业为国防军工（+2.72%）、机械设备（+1.60%）、电子（+1.06%）；跌幅前三位行业为美容护理（-1.08%）、非银金融（-1.05%）、银行（-0.77%）。

转债市场共计28 个行业上涨，涨幅前三位行业为国防军工（+2.42%）、通信（+1.33%）、环保（+1.27%）；唯一下跌的行业为有色金属（-0.29%）。

（1） 收盘价：大周期环比+0.41%、制造环比+0.60%、科技环比+1.37%、大消费环比+0.43%、大金融环比+0.02%。

（2） 转股溢价率：大周期环比+0.022pct、制造环比-0.41pct、科技环比-0.9pct、大消费环比+0.35pct、大金融环比+0.4pct。

（3） 转换价值：大周期环比+0.39%、制造环比+0.83%、科技环比+2.05%、大消费环比-0.05%、大金融环比-0.26%。

（4） 纯债溢价率：大周期环比+0.55pct、制造环比+0.8pct、科技环比+1.9pct、大消费环比+0.48pct、大金融环比+0.018pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。

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