计算机行业周报：相比移动互联网 大模型应用有望更快落地

本周观点:

一、大模型改变世界，大模型重塑数字世界

(资料图片)

近期，百度创始人、董事长兼CEO 李彦宏陆续发表了题为《大模型改变世界》和《大模型重塑数字世界》的演讲。李彦宏表示，当下我们正处在全新起点，这是一个以大模型为核心的人工智能新时代，大模型改变了人工智能，大模型即将改变世界。

我们认为，以大模型为代表的AI 技术赋能各行各业将会经历三个阶段：工具、助手、伙伴。当下正处于从“工具”向“助手”演进过程中。在2C 领域，未来有望出现大量的“个人助理”类应用，根据我们的偏好自主完成机票酒店预定、旅游线路规划等。在2B 领域，未来将有望训练出大量的“数字分身”，比如协助医生进行问诊，协助分析师进行路演等。

二、相比移动互联网，大模型应用有望更快落地我们认为，与移动互联网相比，大模型应用落地速度更快：

与移动互联网不同，当下大模型带来的变革更多的是“工具”向“助手”的转变，相比移动互联网线下到线上的巨大转变，AI 变革更容易被接受，落地进程更快。

2B 端，多年来信息化、数字化建设让企业已经具备较好的数据基础，相关科技公司具备良好的技术储备，当下相关产品的陆续发布正是应用落地加速的佐证。

2C 端，95 后、00 后等大量数字原住民作为主力用户群体，他们对新技术的应用接受度更高，适应更快。

近期恒生电子、拓尔思、新致软件等公司均有重量级大模型产品发布，行业应用加速。

三、科技革命时代，应用弹性更大

科技革命时代，算力是应用的基础，应用是算力需求的来源。在科技革命的早期，敏锐者捕捉到产业趋势的变化，增加对基础算力的投入，这将带来第一轮的算力需求增长。接下来，新技术赋能各行各业，将进入创新应用百花齐放的阶段。应用的爆发式增长又将增加对算力的需求。回顾2013-2015 年的科技革命，总体来说，应用弹性更大。

回顾2023 年上半年走势，算力板块明显占优。我们认为，接下来将进入应用爆发阶段，在各细分领域深耕多年，在AI 领域早有布局，且积极拥抱大模型技术变革的公司具有先发优势。

后续关注产品落地速度和市场空间。

四、投资建议

Al+应用爆发在即，受益标的：【C 端】金山办公、福昕软 件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件（AI+教育）、焦点科技（AI+电商）等；【B 端】新致软件（AI+保险）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息/卫宁健康（AI+医疗）、佳发教育（AI+教育）、千方科技（AI+交通）、华宇软件（AI+法律）等。

投资建议

重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS 龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1）信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。 2）信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS 龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT 恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS 龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。

风险提示

监管风险，行业竞争加剧风险，技术发展不及预期，AI 伦理风险。

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