大制造行业行业周报：国产WI-FI6芯片通过赛宝实验室认证 未来市场份额或将逐渐增加

核心观点

我们认为2023 年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。

(资料图)

本周是2023 年6 月第4 周，本周纺织服饰、煤炭、电力设备、国防军工和环保等板块表现居前，计算机、传媒、食品饮料、商贸饮料和社会服务等板块表现较差。概念板块中减速器、PET 铜箔、农机、POE 胶膜和PVDF 概念等板块表现较好，MLOps 概念、华为欧拉、AIGC 概念、国资云和ChatGPE 概念等板块表现较差。

本周市场主要指数普涨，上证指数主要时间都运行在3100-3300 点之内，收带长下影线的小阳线，最高触及3212.88，最低收3144.25。中证1000 和创业板综收带下影线的小阳线。上证指数、创业板综和中证1000 都是净买入，量能上看，主要指数都有所放量。下周应继续防守反击，把握板块轮动规律，AI+及算力板块仍存机会但分化会明显，建议聚焦核心标的和应用落地方向，可适当关注拐点预期的其他科技类方向。

电力新能源板块，反弹压力仍大，但风电、光伏、核电和氢能等新能源超跌板块反弹概率越来越大，建议可适当关注和配置，聚焦新的技术方向。

短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23 年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。

重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED 和VR）标的。

相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

市场表现

本周上证指数上涨0.13%，沪深300 下跌0.56%，创业板综上涨0.05%，中证1000 上涨 0.82%。申万一级机械设备行业上涨2.78%，行业涨幅周排名6/31，跑赢上证综指2.65个百分点；申万一级国防军工行业上涨2.88%，行业涨幅周排名4/31，跑输上证综指2.75 个百分点。

申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为昊志机电、优德精密、深科达、ST 林重和德恩精工，涨幅分别为44.51%、40.99%、37.21%、32.28%和25.93%。跌幅前五的个股为高澜股份、润泽科技、申菱环境、梅安森和健麾信息，跌幅分别为-12.47%、-11.61%、-10.92%、-10.32%和-9.64%。本周主要指数涨跌互现，机械设备板块表现较好。涨幅前十的公司涨幅在20%以上，跌幅前四的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨多跌少。

申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为智明达、中天火箭、中航西飞、中船科技和中国动力，涨幅分别为19.10%、13.67%、12.56%、11.92%和11.73%。跌幅前五的个股为景嘉微、北斗星通、天奥电子、宏达电子和奥维通信，跌幅分别为-13.05%、-10.40%、-8.38%、-4.81%和-3.98%。本周军工板块表现较好。涨幅前六的公司涨幅在10%以上，跌幅前二的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨多跌少。

行业动态

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