环球快看点丨私募瞭望台425期

私募动态

1. 《深圳私募证券投资基金行业2022 年发展情况报告》发布，行业发展向结构优化转变 《中国基金报》

【资料图】

2. 二季度807 家私募业绩创下历史新高《私募排排网》

3. 大湾区首栋私募证券大厦揭牌，高标准打造湾区私募证券集聚地《券商中国》

4. “罚单”接二连三，券商私募资管业务监管趋严 《上海证券报》

5. 5 月共备案私募资管产品804 只，设立规模427.46 亿元 《中国证券投资基金业协会》

券商观点：经济复苏动能降中趋缓，下半年将迎来底部温和复苏本周A 股市场转为震荡，指数涨跌互现。中证1000 和创业板指本周涨幅居前，分别为0.82%和0.14%，科创50 和上证50 表现较弱，周度涨跌幅为-1.48%和-1.07%。北向资金延续前期的净流出趋势，全周累计净流出84.81 亿元。5 月规模以上工业企业利润延续负增，同比仍降两成，6 月PMI 处于低位，驱动人民币汇率再创新低，本周价值风格的收益强于成长风格。前期制约市场因素逐步转好，经济企稳，盈利修复。中金公司认为，A 股处于估值较低状态，底部具有一定支撑，风格方面建议关注大盘成长风格。兴业证券认为经济最悲观的时刻或将过去，市场有望迎来做多窗口。

我们选取了10 家券商，其中看多6 家，看平4 家，看空0 家。

看多：民生证券：《“做多中国”进行中》

看平：广发证券：《人民币汇率和“新投资范式”》

看空：无

中信证券：《三大博弈收敛，聚焦中报行情》

中信策略观点：A 股上半年呈现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征，市场波动较大，展望下半年，预计A 股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏，与此同时，海外金融风险、欧美衰退、大选周期三因素叠加，或持续扰动市场。随着基本面预期逐步改善，投资者心态将重归平稳，其行为模式也将从短期主题博弈重回长期业绩主导，助力A 股乘风破浪。当前经济、政策、市场情绪三重预期均处谷底，而6 月以来主题、政策、调仓三大博弈日趋激烈，7 月A 股将进入业绩和政策的验证期，建议关注业绩有亮点和景气趋势改善的品种。

专场精粹

上期私募专场回顾：

【私募专场第140 期】汽车产业近况及投资策略主讲人：中信证券汽车行业联席首席分析师李景涛主要内容及观点汇总：

长期维度来看，历经汽车产业黄金三年，行业进入供给充分，需求磨底阶段，未来持续看好新能源汽车渗透率和自主品牌份额持续提升的趋势。

中短期维度来看，整车板块基本面向好，不必过于悲观，三季度将迎来业绩释放期，预计下半年会有AI相关概念的产品持续推出；零部件板块拐点已现，加速向上，价格战背景下，产业链整体利润降幅小于市场预期，零部件公司跨界空间较大，未来可往储能、机械等新兴方向拓展。

本周私募专场预告：

【私募专场第141 期】业绩与产业趋势共振

主讲人：中信证券通信行业首席分析师黄亚元

主要内容及观点汇总：

1、中兴通讯:从网络走向算力，芯片自研推动份额与利润率提升，业绩趋势强2、运营商:“算力+数据要素+中特估”三重主线汇聚中报季确定性优势突出3、光模块:800G 加单周期延续，交付偏紧，核心龙头优势突出欢迎参会！参会方式请联系对口销售。

金股推荐

7 月最新的亮马组合配置为：四方光电、中集车辆、爱柯迪、中兴通讯、中国移动、传音控股、安徽合力、华电国际、国投电力。

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