电动车行业周报：7月动力电池产量环比持续增长 浙江印发充电基础设施体系完善方案

7 月我国动力电池产量共计61.0GWh，同比增长28.9%，环比增长1.5%；浙江印发充电基础设施体系完善方案，计划2025 年累计建成充电桩230 万个以上。7 月，我国动力电池产量共计61.0GWh，同比增长28.9%，环比增长1.5%。

其中三元电池产量20.4GWh，占总产量33.4%，同比增长17.2%，环比增长15.2%；磷酸铁锂电池产量40.5GWh，占总产量66.4%，同比增长35.6%，环比下降4.1%。浙江省印发《浙江省完善高质量充电基础设施网络体系促进新能源汽车下乡行动方案（2023—2025 年）》，计划到2025 年，全省累计建成充电桩230 万个以上、乡村不少于90 万个，其中建成公共充电桩12 万个、乡村不少于2 万个，满足400 万辆以上新能源汽车充电需求。

【资料图】

本周行情回顾。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块下跌3.23%，在全行业30 个行业板块中排名第14 位；同期沪深300 指数下跌3.39%，电新板块跑赢沪深300 指数0.17pcts。

新能源汽车产业跟踪：

产业链价格：本周电池级碳酸锂环比-7.72%；氢氧化锂环比-5.65%；电解钴环比-3.89%；硫酸钴环比-4.88%；硫酸镍环比-2.33%；三元正极523、622、811 环比-4.09%、-3.73%、-3.75%；前驱体523、622、811 环比-2.37%、-2.12%、-0.94%；磷酸铁锂环比-5.52%；三元/圆柱/2600mAh 电解液环比-0.65%；其他材料价格基本稳定。

产业链需求：根据乘联会数据，7 月份乘用车零售销量177.5 万辆，同比下降2.3%，环比下降6.3%，是在6 月峰值之上的环比温和回落走势，仍属于较强的走势，乘用车批发销量206.5 万辆，同比下降3.2%，环比下降7.6%；其中新能源车零售销量64.1 万辆，同比增长31.9%，环比下降3.6%，新能源汽车批发销量73.7 万辆，同比增长30.7%，环比下降3.1%。

上市公司公告：天力锂能、万顺新材发布对外投资公告；客百科技发布签署合作备忘录公告；科达利发布定向增发公告；硅宝科技发布股票激励公告。

行业重要动态：上海到2025 年个人购置纯电动车辆占比超过50%；海南到2030 年将累计推广新能源车超150 万辆；孚能科技拟投资43.38 亿元建设两个新项目；欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利；飞凡汽车与悟空出行签约合作。

投资策略

新能源汽车板块：2023 年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23 年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900 万辆。材料环节预计2023 年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。

风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。

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