微信
手机版
【资料图】
核心观点
2022 年基建投资高增带动公司工程施工及勘测设计业务快速增长，推动公司业绩持续快速增长。2022 年公司实现归母净利润3.9 亿元，同比增长19.2%。虽毛利率略有承压下行，但期间费用的良好管控及投资收益的增厚使得公司归母净利率增速高于营业收入增速，具备较强的盈利能力。公司的清洁能源装机并网提速，充足的储备项目将强力支撑公司清洁能源装机持续高增，加之重组落地增强公司工程施工业务实力，在基建发展持续高景气的背景下，工程施工业务将继续发力，助推公司高增长。
点评
业绩快速增长，毛利率略有下滑。2022 年公司实现营业收入169.0亿元，同比增长17.1%，实现归母净利润3.9 亿元，同比增长19.2%。基建投资高增助推公司业绩保持高速增长，工程施工贡献82.5%的营收，发电业务贡献60.2%的毛利润。发电业务毛利率下降拖累公司毛利率增长，2022 年公司毛利率为10.3%，下降0.93 个百分点。
装机并网提速，重组落地增强工程施工实力。截至2022 年12 月末，公司清洁能源项目总装机为2035.3MW。年内新增装机492.9MW，约为2021 年的4.9 倍。截至2022 年底公司在建装机超3000MW，2020-2022 年清洁能源储备项目装机容量超10GW，清洁能源装机并网有望持续提速。公司与建工集团重组事项落地，重组增厚公司建筑资产，增强公司工程施工实力及拿单能力。
工程施工及发电双主业有望持续高增，共同推动公司高速发展。
下调目标价至7.41 元，维持买评级不变。我们预计2023-2025年公司EPS 分别为0.49/0.58/0.65 元（原预测公司2023-2024年EPS 为0.45/0.56 元）。给予可比公司2023 年平均PE 估值15X，目标价7.41 元（原目标价9.17 元），维持买入评级不变。
为您推荐
- (2023-03-31)每日报道：粤水电(002060)：业绩持续高增 装机并网提速
- (2023-03-31)每日热点：深度*公司*华铁应急(603300)：规模快速扩张 数字化奠基中长期发展
- (2023-03-31)当前动态:华电国际(600027)：公司业绩实现扭亏为盈 燃煤价格下行增强盈利预期
- (2023-03-31)焦点速讯：晨光股份(603899)：传统核心业务持续修复可期 科力普有望延续快速成长
- (2023-03-31)当前快看：家电及相关：暖通空调持续高景气 消费复苏延续
- (2023-03-31)兴业银行(601166)：商行+投行2.0启航 对公投放结构优、价格稳
- (2023-03-31)快资讯丨盛视早参：A股有望挑战前高 科技分支继续看好
最近更新
- (2023-03-31)美国衰退的催化剂：钱都进了货币市场基金，而不是银行
- (2023-03-31)美元拐点将至 全球货币酝酿新变化 当前动态
- (2023-03-31)鹿得医疗拟投资10亿元建设医疗产业园；艾能聚等3家公司发布年报；一诺威4月3日上市
- (2023-03-30)天天关注：环球药业（835037）：2022年归母净利5246.21万元，同比减少29.43%
- (2023-03-30)润和催化(872211):完成定增2.17亿元|天天新资讯
- (2023-03-30)招金膜天(838813)：2022年归母净利2293.82万元，同比增长4.86% 全球热资讯
- (2023-03-30)每日播报!丽明股份(831306)：2022年归母净利润-4526.7万元，同比由盈转亏
- (2023-03-30)红酒世界（834528）：2022年归母净利-5493.03万元，同比亏损增加_全球报资讯
- (2023-03-30)南麟电子（831394）：2022年归母净利润-6174.52万元，同比由盈转亏|实时焦点
- (2023-03-30)杭科光电（834043）：2022年归母净利2102.03万元，同比增长25.88%-环球观焦点
- (2023-03-30)天天最资讯丨榕兴医疗（835367）：2022年归母净利2977.68万元，同比增长432.42%
- (2023-03-30)雷霆股份（873228）：2022年归母净利12.47亿元，同比增长75.55%|动态焦点
- (2023-03-30)今日聚焦!德芯科技（837611）：2022年归母净利1.02亿元，同比增长24.74%
- (2023-03-30)嘉惠活动 | 嘉惠中国出席UATP 2023中国推广大会
- (2023-03-30)迪尔化工将于4月6日开启申购 犀牛之星为战投股东
- (2023-03-30)鹿得医疗：拟投资10亿建设鹿得医疗健康智慧产业园项目
- (2023-03-30)海能技术 ：2022年归母净利同比下降16.76% 快消息
- (2023-03-30)旺成科技将于4月4日开启申购 发行价格为5.53元/股|当前要闻
- (2023-03-30)每日报道：华锐高新（872545）：2022年归母净利311.26万元，同比减少29.83%
- (2023-03-30)【全球快播报】宇星股份（873688）：2022年归母净利4774.11万元，同比增长9.01%
- (2023-03-30)山东京普（872461）：2022年归母净利1228.87万元，同比增减少1.24%-焦点滚动
- (2023-03-30)凯云发展（873596）：拟10派3元，共派送现金858.75万元
- (2023-03-30)一诺威将于4月3日北交所上市 热推荐
- (2023-03-30)跑长途的摩托车哪个好？想买辆适合跑长途的摩托车哪种好？
- (2023-03-30)跑长途的摩托车哪个好？想买辆适合跑长途的摩托车哪种好？
- (2023-03-30)摩托车驾照需要考多久？摩托车驾照好考吗大约要多长时间?
- (2023-03-30)摩托车单缸和双缸哪个好？摩托车是单缸好还是双缸好怎么区分？
- (2023-03-30)摩托车坐垫锁打不开怎么办？摩托车坐垫锁打开教程摩托车坐垫打不开怎么办？
- (2023-03-30)电动车驾照和摩托车驾照一样吗？电动车和摩托车驾照是不是一样使用？
- (2023-03-30)哪款踏板摩托车最耐用？什么踏板摩托车最省油耐用？
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安