外资风向标4月第2期：配置盘净流入 加仓白酒、光伏、自动化 世界讯息

核心观点：北向资金上周净流入-30.7亿，其中配置盘净流入12.8亿，交易盘净流入-24.2亿。今年以来北向资金净流入1829亿。产业链来看，配置盘主要流入白酒、光伏、自动化等产业链，减持电信运营商等产业链；交易盘加仓光伏、生猪养殖、工程机械较多。风格板块来看，上周配置盘流入周期、消费等风格，交易盘流出成长等风格。

风格流向：配置盘流入周期、消费风格，流出金融风格。上周配置盘流入周期（9.2亿）、消费（8.4亿）风格，流出金融（-6.0亿）风格；交易盘流入金融（8.3亿）等风格，流出成长（-30.2亿）等风格。近四周配置盘主要流入成长（65.3亿） 等风格，主要流出金融（-63.3亿）等风格；交易盘主要流入成长（189.9亿）、消费（63.0亿）等风格，主要流出金融（-14.1亿） 等风格。

产业链流向：配置盘流入光伏、白酒、自动化等；交易盘加仓光伏、生猪养殖、工程机械较多。上周配置盘资金增持光伏（11.8亿）、白酒（11.1亿）、自动化（4.7亿）、锂电池（3.2亿）等产业链，减持电信运营商（-3.8亿）、银行（-3.2亿）等产业链；交易盘资金增持光伏（7.3亿）、生猪养殖（7.4亿）、工程机械（3.6亿）、航空机场（3.3亿）等产业链，减持半导体制造（-14.6亿）、游戏（-10.0亿）、白酒（-6.2亿）、免税（-4.4亿）等产业链。

(资料图片)

行业流向：流入非银/电力/农林，流出电子/计算机。净流入排名较前的行业是非银金融（20.5亿）、电力设备（17.1亿）、农林牧渔（9.6亿）等行业，净流出排名较前的行业是电子（-25.1亿）、计算机（-19.1亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓证券Ⅱ、光伏设备等行业，共同减仓半导体、保险Ⅱ、游戏Ⅱ、软件开发等行业，在白酒Ⅱ、工业金属等行业等存在分歧。

个股流向：东方财富（11.2亿）、牧原股份（5.6亿）获外资加仓较多；中国平安（-7.7亿）、招商银行（-7.4亿）遭外资抛售较多。

周期资源品板块：配置盘资金流入煤炭、有色等行业，流出基础化工等行业；交易盘流入煤炭等行业，流出钢铁、有色等行业。

中游制造板块：配置盘流入机械设备、汽车、电力设备；交易盘流入电力设备、汽车、机械设备。

消费板块：配置盘和交易盘资金在食品饮料、医药生物上分歧较大，共同流出家用电器。

TMT板块：配置盘资金流出传媒、通信、计算机、电子；交易盘资金流出电子、传媒、计算机，流入通信。

金融地产公用板块：配置盘资金流入非银，流出银行、房地产等行业；交易盘资金流入非银、房地产等行业，流出银行等行业。

注：近一周指2023/4/3-4/4，近四周指2023/3/13-4/4，YTD截至2023/4/4风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。

关键词