【全球时快讯】半导体行业：“AI革命”模拟&接口篇：配套核心计算 量价齐升

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多相电源为CPU 供电核心。服务器内存、部分芯片组采用单相供电，而CPU/GPU 由于功耗巨大，须采用多相供电保证其稳定工作。计算力系数字经济时代的核心生产力；云计算、人工智能、自动驾驶等应用，对核心处理器XPU（CPU、GPU、DPU、AI 等）的算力要求越来越高，使这些主芯片对供电的要求越来越严苛，特别是中高端的XPU 处理器，需要更多相数、多路输出、多种协议的电源管理芯片。典型的单相开关供电电路通常由PWM控制器（（Pulse Width Modulation）控制器）、电感(L)、电容(C)、一对场效应管(MOSFET)以及MOSFET 驱动芯片(Driver Mos)组成。多个单相供电回路并联在一起，且工作时间交错，即组成多相供电。

杰华特：多相控制器送样中，DrMOS 已出货服务器领域。公司DrMOS 2022年已量产出货，公司应用最先进的工艺做最先进DrMOS。目前，公司DrMOS在笔电领域和服务器领域都有出货；公司多相控制器目前正在送样，多相产品也会陆续推出，会跟DrMOS 配套出货。晶丰明源：全套电源方案值得期待。1）多相数字控制器：公司已发布10 相BPD93010、16 相BPD93036，2）智能DrMOS：公司目前产品内部测试中，即将推向市场。3）全集成DCDC转换器POL(Converter)：12A BPD60312 已量产，2A~40A 全系列陆续推出。

4）电子开关/热插拔控制eFuse、Hotswap 产品：大电流、多种规格、带PMBUS调节、支持多颗并联。芯朋微：布局高压数字电源控制芯片，有望拓展服务器应用场景。公司2022 年定增项目布局高压数字电源控制芯片，拟开发集成32-bit 数字内核，集成数字PID 控制，可实现多相并联控制，用于多相并联Buck 电源主控芯片。

互联及网络接口升级：（1）互联接口：A100 的NVLink3 代和NVSwitch2代升级到了H100 的NVLink4 代和NVSwitch3 代。DGXA100 是8 块A100通过12 个NVLink3 连接到6 块NVSwitch2；DGXH100 是8 块H100 通过18 个NVLink4 连接到4 块NVSwitch3。（2）网络接口：DGXA100 服务器计算网络是8 张单口200Gbps 的CX6 或者CX7 的IB 网卡。DGXH100 服务器4 个800G 的OSFP 接口内部是8 个CX7 的网卡芯片组成。

内存接口：服务器CPU 与内存桥梁，迎DDR5 升级。内存接口芯片行业高增长，AI、云计算等发展如火如荼，海量数据对存储的需求持续推动内存接口芯片量价齐升和市场高速扩容：（1）量：持续受益于服务器出货量增长和单台服务器内存模组用量不断上升（2）价：内存接口技术向DDR5 升级及LRDIMM 结构渗透驱动内存接口芯片ASP 提升。

澜起科技：内存接口加速扩容，平台型布局展宏图。内存接口芯片行业壁垒高、格局优，澜起科技强者愈强。秉持“平台型”发展战略，拓展津逮服务器平台&PCIe Retimer 和AI 芯片产品线，向更广阔空间进军。聚辰股份：

SPD 受益于算力需求增加及DDR5 升级。SPD 用于服务器等领域，受益于算力需求增加及DDR5 升级。公司与澜起科技合作开发配套新一代 DDR5内存条的SPD 产品，该产品系列内置SPD EEPROM，系DDR5 内存模组不可或缺组件。

风险提示：下游需求不及预期，国产化替代不及预期，产品研发不及预期。

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