微信
手机版
(相关资料图)
本报告导读：
公司公告2022年报业绩符合预期，2023年一季报业绩略低于预期。公司龙头地位稳固，产能持续扩张，布局新型电池技术和BIPV、氢能等新业务，业绩有望持续高增。
投资要点：
维持“增持”评级 。公司公告2022 年报业绩符合预期，2023 年一季报业绩略低于预期。公司在光伏领域龙头地位稳固，石英砂保供、新电池量产在即。调整2023、2024 年EPS 预测至2.45（-0.07）、3.12（+0.06）元，新增2025 年EPS 预测3.65 元，维持目标价87.99 元。维持“增持”评级。
出货稳健增长， 龙头地位稳固。2022 年，公司实现单晶硅片出货量85.06GW，实现单晶组件出货量46.76GW。预计23Q1 硅片出货23.82GW，外销约10GW+，单瓦盈利5 分，盈利低于预期主要系1-2 月低价订单影响，3 月盈利已明显修复；电池组件出货12.6GW，单瓦盈利约0.18 元，环比提升约4 分，盈利超预期主要系公司前期订单价格较高，原材料价格有所回落，且滞港费亦有所改善。截至2022 年底，公司硅片、电池、组件产能分别为133/50/85GW；预计至2023 年底，公司计划硅片、电池、组件产能分别达190/110/130GW；2023 年公司计划硅片、电池组件出货目标（含自用）130/85 GW，收入营收目标超过1,600 亿元。
石英砂保供助力硅片盈利，新电池技术量产在即。石英砂紧缺催化下，龙头企业凭借关键耗材保供、高效生产经营、N 型与薄片化技术三大优势，有望实现市占率和单位盈利双赢。新电池技术方面：HPBC 西咸一期15GW和泰州4GW 已实现投产，西咸二期14gw 预计23Q3 投产；Topcon 鄂尔多斯30GW 项目预计将于23Q3 开始投产。
催化剂。供应链价格稳定、电池新技术亮相、BIPV 新品推出和大单签订。
风险提示。国际贸易及汇率风险、海外疫情影响光伏装机的风险。
为您推荐
- (2023-05-12)今日关注：隆基绿能(601012)：Q1受低价订单拖累 看好盈利修复新电池放量
- (2023-05-12)公牛集团(603195)：22年经营稳健 新业务开局顺利
- (2023-05-12)全球观焦点：4月金融数据点评：实体融资需求仍不足 空转与活化微改善
- (2023-05-12)世界速递！收盘综述：三大指数集体收跌 纺织服装表现强势
- (2023-05-12)速看：产业观察·科技前沿产业跟踪：CHATGPT开发商再获百亿美元融资 钠离子电池实装加速落地
- (2023-05-12)永鼎股份(600105)：光芯片、超导业务再发力 有望助力成就第二增长曲线-世界微速讯
- (2023-05-12)顾家家居(603816)：招商情况优异 一体化整家升级
最近更新
- (2023-05-12)焦点关注：赛尔号卡露露_赛尔号卡塔
- (2023-05-12)梦游娃娃限量版多少钱_梦游娃娃
- (2023-05-12)海宏电力（833112）：拟10派7.20元，共派送现金3000万元 天天热闻
- (2023-05-12)世界播报:携泰健康（833669）：拟10派6.80元，共派送现金5000万元
- (2023-05-12)天津资格型人才落户需要社保吗?附申请流程-全球看点
- (2023-05-12)方盛股份：拟10派2.3元，共派现2013.65万元-环球热讯
- (2023-05-12)全球新资讯：篮球精准预测分析_蓝球预测绝招
- (2023-05-12)讯息：对话“双护家庭”：执子之手守“小家”护“大家”
- (2023-05-12)雷神科技 ：拟10转6股派2元，共派现1250万元
- (2023-05-12)环球视讯！盘点北交所开市以来的翻倍牛股，哪些共同点值得关注？
- (2023-05-12)飞尔股份（874062）：拟定增1367.80万元，用于提高公司竞争力
- (2023-05-12)泽鑫科技（838587）：拟10派2.6元，共派送现金1304.68万元_独家
- (2023-05-12)盘中二次临停！一度暴涨3倍！这只北交所新股为什么能涨成这样
- (2023-05-12)当前视点！鸽德新材 （834328）：拟10派1.5元，共派送现金674.40万元
- (2023-05-12)【环球播资讯】2023乌鲁木齐母亲节活动汇总
- (2023-05-12)国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英：服务贸易呈现逆差。一季度，服务贸易逆差470亿美元。其中，旅行逆差434亿美元，同比增长58%，主要是居民个人出境旅行增多；运输逆差190亿美元，上年同期为顺差33亿美元，主要是全球运力供给有序恢复，我国运输服务收支逐渐向疫情前水平回归。
- (2023-05-12)动态：亚泰14日“母亲节”客战成都蓉城 塞尔吉尼奥、张宇峰随队出征
- (2023-05-12)当前短讯！北交所龙虎榜|海达尔今日成交4943.22万元，换手率达41.27%
- (2023-05-12)环球聚焦：博导股份（838970）：完成定增389.73万元
- (2023-05-12)智达科技（873762）:2022年归母净利5908.36万元，同比减少3.97% 每日资讯
- (2023-05-12)麦丰新材（873252）：拟定增500万元，用于补充流动资金_天天热文
- (2023-05-12)【世界热闻】暖心！桐君街道圆通社区居民突发疾病，社区工作人员及时救助
- (2023-05-12)百色学院怎么交学费如何缴纳如何微信
- (2023-05-12)CFA考试适合所有人吗？ 环球即时看
- (2023-05-12)每日简讯：福建森林消防多措并举 提高防灾减灾“硬”实力
- (2023-05-12)全球通讯！行情过山车，市场火热下的冷思考
- (2023-05-12)IMF预计今年亚太将成最具活力地区，中国经济将增长5.2% 全球实时
- (2023-05-12)北交所早盘收评：盘面小幅上涨，新股N巨能暴涨逾120%
- (2023-05-12)北交所工业生产线自动化第一股——巨能股份今日上市！开盘一度涨逾70%
- (2023-05-12)居民消费信心和需求改善 4月存款数据止住增长势头 世界观察
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安