晨会纪要 天天微动态

(资料图片)

今日重点推荐：

【平安证券】行业深度报告*前瞻性产业研究*挪威GPFG：长周期股权投资的魅力*强于大市20230515

研究分析师 : 陈骁 投资咨询资格编号 : S1060516070001研究助理 : 石艺 一般证券从业资格编号 : S1060122070019核心观点 : 我们对GPFG自1998年至今近20年的投资表现进行梳理，并总结出以下四点值得我国养老金投资管理借鉴的经验：①完善的投资管理框架和动态的风险评估调整机制促进养老金投资高效运作。GPFG对战略资产配置的动态监测，在投资管理限制指标上的设置思路，以及业绩与风险评估体系的构建方法等，值得我国借鉴。②高比例股权投资提供长期稳定高收益。GPFG作为养老储备基金，管理考核以年度考核为主，因此可以投资期限较长、流动性较低的资产，从而切实践行长期投资理念。同样作为养老储备基金的我国社会保障基金可以参考借鉴。③资产投资多元化，较高实体资产占比，平衡组合风险收益。近年来，GPFG对实体投资重视程度的逐渐提升，多元化的资产布局能够起到平衡组合风险收益的效果。④可持续投资关注度较高，拥有完善的负面筛选机制。GPFG对于ESG细分领域的衡量标准、负面筛选清单与撤资机制的设置，都值得国内机构学习。

【平安证券】行业周报*电力设备及新能源*光伏上游价格加速下行，风电产业加快出海*强于大市20230515

研究分析师 : 皮秀 投资咨询资格编号 : S1060517070004研究助理 : 苏可 一般证券从业资格编号 : S1060122050042研究助理 : 张之尧 一般证券从业资格编号 : S1060122070042核心观点 : 风电板块：随着国内管桩和风机企业加快出海，市场对风电板块的的情绪有所修复。看好风机板块竞争格局的优化以及风机企业加速出海，建议关注明阳智能、三一重能、运达股份等，同时看好竞争力突出且估值具有吸引力的管桩和海缆龙头，包括大金重工、东方电缆等。光伏板块：光伏主产业链整体呈现竞争加剧的态势，未来的竞争格局和盈利水平仍待进一步观望，建议关注渗透率正在快速提升的N型电池环节，包括捷佳伟创、钧达股份等。储能板块：建议关注储能各环节具备竞争实力的公司，包括电池及系统环节的宁德时代、鹏辉能源、派能科技等，PCS和集成环节的科华数据、阳光电源等，以及温控和消防环节。

【平安证券】行业点评*银行*存款定价持续下行，关注高股息资产配置价值*强于大市20230515

研究分析师 : 袁喆奇 投资咨询资格编号 : S1060520080003研究助理 : 许淼 一般证券从业资格编号 : S1060123020012核心观点 : 近日，据《21世纪经济报道》报道，调整协定存款及通知存款利率上限：国有四大行执行基准利率加10BP；其它金融机构执行基准利率加20BP。我们认为存款定价的持续下行主要是对冲资产端下行的压力以及存款市场的供需关系变化带来的自发行为。以及在存款利率持续下调的背景下，理财产品的吸引力将会有所抬升，特别是无风险中枢利率的下降使得高股息板块配置价值得到提升，目前银行板块23年股息率为5.68%，持续关注银行板块未来的价值提升。我们继续看好银行板块全年表现，考虑到当前银行板块静态PB仅0.58x，估值处于低位看好未来估值修复提升。

关键词