热点评！晨会速递

总量研究

【策略】震荡上行，趋势可期——东方破晓系列报告之四未来随着经济持续走向复苏和中国内地企业基本面回升，EPS 有望进一步上调，从而为港股形成支撑，港股市场整体的配置价值将进一步提升。若欧美银行危机继续蔓延，或美国债务上限引发美国在三季度进入衰退，那么在美国衰退期间应规避对全球资本市场的投资。不过三季度后中国将进入主动补库阶段，经济发展将整体处于向上趋势，为港股和A 股提供支撑。此时可以等美股从低位反弹时布局港股。

【金工】财政部就ISSB 国际适用性方法论开展新一轮意见征询——金融工程ESG 市场跟踪双周报20230604

(相关资料图)

2023 年5 月，针对各方反馈的ISSB 可持续披露标准指标涉及较多特定国家或地区法律法规而难以全球普及化的问题，ISSB 发布提高标准国际适用性的方法论，对其中涉及特定国家或地区非气候相关的特定行业指标（约20%）进行修订，以提高其国际适用性。随之，财政部就新方法论开展了新一轮意见征询。ISSB 计划将在2024 年前发布修订后的 SASB 标准及其通用分类标准。

行业研究

【机械】半导体制程设备核心零部件射频电源，国产验证与替代加速——半导体零部件之射频电源行业动态报告(买入)

射频电源为等离子体配套电源，是半导体设备核心零部件（PVD、PECVD、刻蚀、离子注入、清洗），难点在于参数稳定性、控制精度与阻抗匹配。全球市场规模达数十亿美元，主要由美日德垄断。受美日等国家先进制程设备与零部件封锁影响，国内半导体设备厂与零部件厂商加紧研发合作，推进成熟制程与先进制程领域的半导体零部件国产化替代。国内代表厂商包括英杰电气、恒运昌。

【电新】政策推动下关注电力需求侧响应及充电桩投资机会——电力设备新能源行业周报20230604 (买入)

6 月2 日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，我们认为数字电网、灵活性调节资源的建设依然是当前重点；建议关注需求侧响应、虚拟电厂、综合能源服务、泛储能。本周国常会针对新能源车政策措施，指出要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系；我们认为有望稳定新能源车消费预期，使行业增速稳健；建议关注充电桩建设、电池技术进步、锂电回收。

【汽车】行业政策端再发力，国常会拟延续+优化新能源汽车购置税优惠——汽车和汽车零部件行业周报（20230529-20230602）(买入)本周国常会提出延续和优化新能源汽车购置税优惠政策，其中新能源车购置税政策主要有助于维稳明年新能源车的定价体系。若购置税优惠政策延续执行，车企价格压力缓解，新能源汽车或将通过智能化等方面升级提升产品竞争力，叠加产业配套优化有望长期提振新能源汽车渗透率。推荐标的角度，整车推荐理想汽车，建议关注特斯拉。

零部件推荐福耀玻璃，建议关注嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。

【旅游】2023 年5 月澳门GGR 符合预期，需求释放仍存瓶颈——澳门博彩定期数据追踪(买入)DICJ 公布的5 月澳门博彩数据显示，GGR 同比增长365.9%至155.65 亿澳门元，环比增长5.7%，符合市场预期。5 月GGR 恢复到2019 年的59.98%，日均博彩收入为5.02 亿澳门元。前五个月累计毛收入649.29 亿澳门元，同比增长172.9%，恢复至19 年的51.66%。我们估计未来仍将继续保持复苏态势。

【医药生物】医药可以乐观点，看好确定性复苏主线——医药生物行业跨市场周报（20230604）(增持)医药可以乐观点，看好复苏主线。院内：1）IVD 常规诊断，建议关注九强生物、新产业。2）住院用药：血制品，建议关注天坛生物、华兰生物、博雅生物和派林生物等；麻醉药品，建议关注人福医药、恩华药业和海思科。3）择期手术：

建议关注惠泰医疗、微电生理-U 和百心安-B。院外复苏：流感疫苗等非新冠疫苗，建议关注金迪克、华兰疫苗、百克生物、智飞生物、沃森生物和万泰生物等。

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