权益因子观察周报第52期：中证800内估值因子表现较好 全市场内多数因子回撤_天天快讯

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本报告导读：

大类因子表现上，本周沪深300 内，超额收益较好的是估值、价量、市值。中证500内，超额收益较好的是北上资金、估值、公司治理。全市场内，超额收益较好的是北上资金、成长、估值。沪深300指数增强组合本周超额收益为-0.25%；本年超额收益为-1.12%。中证500指数增强组合本周超额收益为-0.38%；本年超额收益为-3.94%。

摘 要：

公募指数增强 基金表现。截至2023年6月2日，沪深300增强基金今年收益排名前五的是国金沪深300 指数增强A（167601.OF）、长信沪深300 指数增强A（005137.OF）、兴全沪深300LOF（163407.SZ）、中信建投沪深300 指数增强A（015061.OF）、富国沪深300 增强A（100038.OF），本年收益分别为3.49%、3.2%、2.37%、2.1%和1.57%,相对沪深300 指数的超额收益分别为3.75%、3.45%、2.63%、2.35%和1.82%。中证500 增强基金今年收益排名前五的是华夏中证500指数增强A（007994.OF）、华夏中证500 指数智选A（013233.OF）、长城中证500 指数增强A（ 006048.OF ）、国泰君安中证500A（014155.OF）、万家中证500 指数增强A（006729.OF），本年收益分别为7.87%、7.77%、7.04%、6.5%和6.28%,相对中证500 指数的超额收益分别为3.77%、3.67%、2.94%、2.4%和2.17%。

单因子表现。沪深300 内，本周（2023-05-29 至2023-06-02）超额收益较好的因子是过去5 日净流入、单季度归母净利润超分析师预期幅度、市净率倒数。中证500 内，本周超额收益较好的因子是过去5日净流入、单季度归母净利润超分析师预期幅度、市净率倒数。全市场内，本周超额收益较好的因子是过去5 日净流入、市净率倒数、EBIT2EV。

大类因子表现。本周沪深300 内，超额收益较好的是估值、价量、市值。中证500 内，超额收益较好的是北上资金、估值、公司治理。全市场内，超额收益较好的是北上资金、成长、估值。

指数增强组合表现。截至2023 年6 月2 日，沪深300 指数增强组合本周收益0.03%，沪深300 收益0.28%，超额收益为-0.25%；本年收益-1.79%，沪深300 收益-0.67%，超额收益为-1.12%，超额收益最大回撤为-3.43%。中证500 指数增强组合本周收益0.78%，中证500 收益1.16%，超额收益为-0.38%；本年收益-1.43%，中证500 收益2.51%，超额收益为-3.94%，超额收益最大回撤为-5.03%。

附录。（1）单因子历史表现。（2）大类因子历史表现。（3）指数增强组合历史表现。

风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。

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