专题报告：北向资金加快流入 两融环比增加

增量资金面

基金发行：新成立基金份额（偏股型）：本期新发行份额为51.00 亿份，上期为24.86 亿份。

(资料图片仅供参考)

沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流出、深股通资金为净流入。

本期沪股通净流出3.79 亿元（上期净流入31.57 亿元），深股通资金净流入147.70 亿元（上期净流出14.27 亿元）；合计净流入143.91 亿元（上期合计净流出17.29 亿元）。

融资融券余额：融资融券余额环比增加43.68 亿元，截止到6 月16日，两市融资余额15070.79 亿元（上期15078.92 亿元），融券余额963.17 亿元（上期902.36 亿元）。

资金压力面

IPO 融资规模：本期上市新股4 家，总募集资金34.24 亿元（上期上市新股8 家，总募集资金158.58 亿元）。

产业资本增减持：本期二级市场净减持64.68 亿元（上期净减持84.27 亿元）。

解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（0612-0616）市场迎来约3756.87亿元解禁规模，上期（0605-0609）、下期（0619-0623）市场的解禁压力规模分别为1053.08 亿元、489.38 亿元。

交易费用：本期交易费用102.49 亿元（上期90.52 亿元）。

货币投放量

公开市场：本期货币净投放400 亿元（上期货币净回笼690 亿元）。

中期借贷便利： 6 月开展一年期MLF 操作2370 亿元，利率2.65%，低于前一期，5 月共投放1250 亿元。

信用货币派生：2023 年5 月，M1 增速4.7%（前一期5.3%）；M2 增速11.6%（前一期12.4%）。2023 年5 月新增社融约1.56 万亿元（前一期约1.22 万亿元），金融机构新增人民币贷款约1.22 万亿元（前一期约0.44 万亿元）。

市场资金价格

货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率上调66.90bp，SHIBOR 一周利率上调9.90bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）上调65.47bp，银行间质押式回购加权利率（7 天）上调12.41bp；银行间同业拆借加权利率（ 1 天）上调66.05bp ， 银行间同业拆借加权利率（ 7 天） 上调13.55bp。

国债市场：本期，1 年期国债收益率上调1.27bp 至1.9254%，10 年期国债下调0.48bp 至2.7033%，期限利差下行1.75bp。

理财市场：人民币理财产品收益率（3 个月）为2.98%，相比上期下降5bp。

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期

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