晨会集萃

重点推荐

《固收|土地成交再度走弱，钢价继续上行——国内需求周度跟踪》

1、投资：成交土地规划建筑面积继续下行，钢价继续回升。大中城市成交土地规划建筑面积继续走弱，商品房销售、螺纹钢表观消费、房价走势延续低迷。价格指标方面，螺纹钢价格、玻璃价格、沥青价格小幅抬升，水泥价格继续回落。2、消费：居民出行景气度回升。周度执飞航班数、居民地铁出行人次回升。汽车销售小幅上行，电影票房收入环比回落。3、通胀：蔬菜价格继续上行，猪、油价格维持震荡。蔬菜价格：截至6 月16 日，28 种重点监测蔬菜平均批发价为5.02 元/公斤，环比前一周+0.06元/公斤。猪肉价格：截至6 月16 日，猪肉平均批发价为19.14 元/公斤，环比前一周-0.15 元/公斤。原油价格：截至6 月16 日，英国布伦特Dtd原油价格为75.35 美元/桶，环比前一周-0.46 美元/桶。螺纹钢价格：截至6 月16 日，螺纹钢价格为3884 元/吨，环比前一周+57 元/吨。

(资料图)

风险提示：报告仅为市场跟踪，不构成投资建议。

《机械|国产替代核心零部件专题：微焦点X 射线源及检测装备》

1）X 射线智能检测装备：市场从国外垄断逐步走向国产替代。根据沙利文咨询预测，预计到2026 年，我国X 射线检测设备除医疗健康领域外的其他主要应用领域的市场规模为241.4 亿元，2021-2026 年CAGR 约为15.2%。沙利文预计2026 年市场规模将超过44.2 亿元，2022-2026 年CAGR接近17.0%。2）微焦点X 射线源：国产替代从0 到1 阶段。除医疗市场外，根据华经产业研究院预计，2026 年X 射线源市场规模将达54.25 亿，2021 至2026 年CAGR 达19.0%；2026 年国内工业微焦点X 射线源市场规模将达24.8 亿，2021 至2026 年CAGR 达27.71%。3）日联科技：国内唯一实现闭管式热阴极微焦点X 射线源量产企业，核心零部件+设备双管齐下。公司自主研发90kV 和130Kv 射线源，打破海外厂商垄断，已经实现量产并积极推进客户验证工作，产能逐步提升，有望作为检测设备耗材实现独立销售收入；正在加速完成150kV 闭管微焦点X 射线源、160kV 开管微焦点X 射线源研发和产业化工作，加速国产替代进程。

风险提示：国产微焦点X 射线源进口替代不及预期；下游行业景气度波动的风险；产能释放不及预期；国际贸易摩擦风险。

《医药|周观点：看好多肽药物产业链投资机会：推陈出新，未来可期》

1）6 月13 日，国家医疗保障局网站发布2022 年度医保基金飞行检查情况公告。从检查情况看，各定点医疗机构持续健全内部管理制度、规范医务人员诊疗行为，取得更加合理使用医保基金的积极成效。2）6 月10 日，第十五届中国生物产业大会在湖北省武汉市召开。国家发展改革委将会同有关部门，抓紧做好《“十四五”生物经济发展规划》实施工作，加强生物基础设施建设，促进生物技术融合应用，强化政策支持和制度保障，深化高水平对外开放，努力推进生物经济高质量发展，推动我国生物产业发展规模、自主创新能力、融合渗透能力、生物安全保障水平有力提升。我们基于产业链环节、产业链地位以及标的稀缺性三个维度，建议关注相关个股：①CXO：药明康德，凯莱英，诺泰生物，圣诺生物；②多肽试剂：

昊帆生物，蓝晓科技，纳微科技；③原料药：诺泰生物，普利制药，翰宇药业。

风险提示：市场震荡风险，多肽药物研发不及预期，产能建设不及预期，订单需求波动风险

关键词