定增市场周报：六成竞价募足 解禁收益回升 世界观天下

【资料图】

本期投资提示

上周六成竞价项目募足，市价折价率环比上升。上市公告日在上周的定增项目有5 宗，环比增加3 宗，募资额合计41.01 亿元，环比增加266.16%。5 宗均为竞价项目，有3宗募足，募足率环比减少40.00pct 至60.00%，募资率环比减少26.01pct 至73.99%。

5 宗竞价项目基准折价率为8.60%，环比下降2.52pct。其中，钧达股份按照八折底价定价。从市价折价率角度看，5 宗竞价项目市价折价率为12.42%，环比上升4.06pct。

上周竞价解禁收益回升，胜率超六成。上周首次解禁的定增项目有10 宗，环比减少1宗，其中7 宗解禁收益为正，正收益家数占比70.00%，环比增加24.55pct。上周解禁的6 宗竞价项目中4 宗解禁收益为正，正收益占比66.67%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为13.26%、9.00%，环比分别上升22.54pct、11.95pct。

本周仅解禁1 宗竞价项目。本周即将有4 宗定增项目首次解禁，以6 月16 日收盘价计的解禁资金合计为296.21 亿元，环比增加64.16%。本周仅有 1 宗竞价项目（国科微）即将解禁，其浮动绝对收益率、浮动超额收益率分别为31.79%、25.04%。

上周注册节奏放缓，倒挂幅度环比缩小。上周发审委通过15 宗（其中竞价11 宗），环比增加1 宗；证监会通过4 宗（其中竞价3 宗），环比减少3 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有194 宗，环比增加11 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数6 宗，环比增加1 宗，平均倒挂幅度环比缩小2.97pct 至10.39%。

多家公司下调拟募资额，汇金股份调减超七成。上周有8 家公司的的8 定增预案修订，环比增加5 宗。其中，汇金股份、博迁新材、中信重工分别将发行数量下调72.42%、33.94%、11.11%至3402.06 万股、1453.34 万股、40000 万股，将募资总额下调72.50%、33.94%、17.86%至1.98 亿元、5.47 亿元、8.28 亿元。

芳源股份定增扩产磷酸铁锂，华嵘控股进军光纤器件领域。上周新增4 家公司的5 宗定增项目，环比减少11 宗；预披露募资额25.36 亿元，环比减少73.89%。芳源股份拟募资不超过18.86 亿元用于电池级碳酸锂生产及废旧磷酸铁锂电池综合利用项目（一期）、补流。通过本次募投项目，公司能够切入磷酸铁锂市场，丰富正极材料前驱体产品矩阵，完善公司在锂电池正极材料产业链的布局，加速融入动力电池生态圈。华嵘控股拟购买开拓光电100%股权，并募集配套资金。标的公司主要从事光纤敏感环组件、激光光纤器件、光纤传感器等特种光纤器件、传感组件的研制、生产和技术服务。本次交易将为上市公司增加新的业务领域，为上市公司提供新的盈利来源。

大地海洋并购重组未通过审核，蓝丰生化因控制权变更终止定增。上周5 家公司5 宗定增预案终止，环比增加1 宗。大地海洋拟通过发行股份的方式购买浙江虎哥环境有限公司100%股权，同时募集配套资金，因不符合重组条件和信息披露要求未通过深交所重组委审核。蓝丰生化由于原控股股东锦穗国际及其一致行动人正在筹划控制权变更的相关事项，终止了2021 年度非公开发行股票事项，并公告了2023 年度向特定对象发行股票预案。

风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。

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