环球快看：中际旭创(300308)：收购君歌电子加速汽车光电子布局 打造新业务成长曲线

报告摘要

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6月22日公司发布公告，拟通过全资子公司江苏智驰网联控股有限公司（以下简称“智驰网联”）以增资及股权转让的方式收购重庆君歌电子科技有限公司（以下简称“君歌电子”）62.45%的股权，其中以人民币3,960.00万元受让刘世勇等7名股东合计持有的660.00万元股权，同时以人民币26,040.00万元对君歌电子进行增资，4,340.00万元计入注册资本，其余21,700.00万元计入资本公积。本次交易完成后，智驰网联合计持有君歌电子5,000万元的股权，占君歌电子注册资本的62.45%。本次交易完成后，君歌电子将纳入公司合并报表范围。

君歌电子凭借超声波、视觉感知类产品积累优质客户资源，进一步布局智能驾驶和车身电子领域。

君歌电子主营业务为超声波雷达、视觉传感器及车身控制等产品研发、生产和销售，目前已经取得比亚迪、上汽、广汽、长安、长城、东风等国内知名汽车厂的一级供应商资质并实现量产供货。依托主要产品超声波感知类和视觉感知类产品积累的优质客户资源，君歌电子进一步着力布局智能驾驶和车身电子领域，以超声波雷达、视觉传感器为基础，旨在成为智能驾驶领域集销售、研发、生产于一体的综合性企业。2022年君歌电子营业收入大幅增长，净利润扭亏为盈，2021年度、2022年度及2023年1-4月，君歌电子分别实现营业收入2.20亿元、3.89亿元及1.62亿元，分别实现净利润-369.51万元、699.50万元及-147.13万元。君歌电子2023-2027年度业绩考核指标为净利润分别达到2,000万元、3,500万元、5,500万元、8,000万元及11,000万元。

收购交易加速公司汽车光电子客户导入与量产，打造新业务成长曲线。

中际旭创作为光模块领军企业，在光通信领域的光机电软技术积累、精密光电子产品的规模化生产制造以及全球化的供应链体系等方面已经构建了成熟的生态系统，公司正在积极推进汽车智慧座舱与智能驾驶领域的新型汽车光电子产品的应用开发，比如车载光互联、新一代激光雷达等应用。伴随着人工智能时代的到来，汽车智能化核心硬件将迎来飞速发展，根据Yole的测算，汽车ADAS激光雷达市场规模将从2021年的3,800万美元增长至2027年的20亿美元，年均复合增长率高达73%。光通信与激光雷达等汽车光电子产品具有一定的共通性，公司长期积累的技术平台和产线具有一定复用性，未来有望通过君歌电子丰富的市场渠道和优质的客户资源加快推进公司在新型汽车光电子产品的客户导入与量产，实现产业协同。

工信部支持L3级及更高级别自动驾驶功能商业化应用，汽车加速向智能化演进。

近日，工信部副部长辛国斌在新闻发布会上表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的自动驾驶，即L3级，及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。目前，工信部已经启动了这项工作，地方也在积极响应，未来将有更多智能化水平的产品上路。与电动化、汽车网联化相比，智能化变革涉及的领域更多、程度更深、想象的空间也更大。在坚持“车-能-路-云”融合发展的道路上，国家将大力支持关键技术攻关，鼓励重点大企业牵头，大中小企业参与，开展跨行业跨领域的协同创新。

风险提示：

技术研发进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、经营风险等。

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