环保行业：关注高温挤压电网调峰调频资源的投资机会|滚动

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本报告导读：

上周CEA周成交113 万吨，环比增长139%，周成交均价52 元/吨。地方碳配额周成交88 万吨，环比增长145%，周成交均价44 元/吨。CCER 周成交1.81 万吨。

摘要

环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动-1.35%、-0.70%、-1.47%、+0.15%；创业板指、上证综指、深证成指分别下跌2.11%、2.30%、2.19%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：凯龙高科（+15.23%）、宝馨科技（+11.39%）、艾可蓝（+9.77%）、仕净科技（+8.84%）、青达环保（+8.61%）。3）跌幅前五名分别为：ST 金圆（-14.29%）、大地海洋（-7.26%）、海南瑞泽（-6.80%）、ST 交投（-6.79%）、启迪环境(-6.19%)。

CEA 周成交113 万吨，地方碳配额周成交88 万吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交112.53 万吨，较前一周增长139%，周成交均价52.43元/吨，较前一周下降9%。地方交易所碳配额上周成交88.49 万吨，较前一周增长145%，周成交均价43.64 元/吨，较前一周下降20%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额89.27 元/吨，最低为重庆碳排放配额21.83 元/吨。上周全国CCER 成交1.81 万吨，较前一周下降83%。

碳中和信息速递：关于加快推动江苏省新型储能项目高质量发展的若干措施（征求意见稿）公开征求意见，文件提出，加快发展新型储能，在江苏省海上风电等项目开发中，将要求配套建设新型储能项目，促进新能源与新型储能协调发展，到2027 年，全省新型储能项目规模达到500 万千瓦左右。到2027 年，全省电网侧新型储能项目规模达到350 万千瓦左右。

到2027 年，全省用户侧新型储能项目规模达到100 万千瓦左右。到2027年，全省电源侧新型储能项目规模达到50 万千瓦左右。到2027 年，全省新型储能项目技术应用种类达到5 种。

周度投资观点：我国19 个国家气象观测站最高气温突破历史极值，气象预测今夏气温较常年同期偏高。极端天气迎峰度夏+新能源装机提升加大电力保供压力，新型电力系统加速建设。我国以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造+储能需求释放，输配侧特高压建设有望加速。投资建议：极端天气频发推动我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的；3）山西省的电力现货交易经验有借鉴意义，电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。

风险提示：新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。

关键词