首页 > 资讯 >

云海金属(002182)：引领镁业发展打造“中国镁业”

2023-07-10 08:46:23 来源：东方证券股份有限公司

(资料图)

镁业龙头引领产业发展，致力打造“中国镁业”。云海金属为镁行业龙头，已构建“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”

的完整镁产业链，截至22 年底拥有镁合金产能20 万吨，原镁产能10 万吨，产能规模全球领先。随着青阳、巢湖、五台项目扩产，到25 年上游冶炼和镁合金产能有望翻倍增长。

轻量化和技术进步，镁行业有望打破低增长桎梏。供给端镁资源并不稀缺，而需求端对比另一轻量化金属铝，尽管镁减重效果更优，但市场规模呈现低增长特点， 17-22 年需求规模较为平稳，22 年全球需求约100 万吨。新能源轻量化减重需求凸显，大型压铸机推动镁产品进步，镁有望复刻铝代木、铝代钢之路，解锁汽车和建筑模板等更广阔的应用领域，打破需求天花板。

宝武控股大手笔全产业链扩张，提高深加工比例推动市场开拓。公司成立以来凭借低成本冶炼技术，在原镁和镁合金产能已做到龙头地位。22 年底公司拟向宝钢金属非公开发行股票6200 万股，完成后宝钢金属持股比例将由14%提升至 21.5%成为控股股东。在技术和产业优势下，公司上游白云石-原镁-镁合金产能全工序大幅扩张，下游在汽车零部件和建筑模板同步发力，镁产业在公司带动下有望发生变化。

预计23-25 年公司EPS 分别为0.79、1.40、2.11 元/股，考虑公司23 年业绩仍受镁价波动影响较大，24 年开始扩产项目陆续释放，估值选取24 年，根据可比公司24年19XPE，对应目标价26.60 元，首次覆盖给予买入评级。

风险提示

宏观经济不及预期的风险、青阳等项目释放不及预期的风险、白云石需求不预期的风险、镁合金及下游深加工品需求不及预期的风险、原材料价格波动的风险、融资进度不及预期风险、资产负债率提升风险。

为您推荐

(2023-07-10)云海金属(002182)：引领镁业发展打造“中国镁业”
(2023-07-10)汽车周报：双积分政策修订促行业长效健康发展新能源品牌建设任重道远
(2023-07-10)果麦文化(301052)：增资参股星图比特携手谱绘AI校对蓝图
(2023-07-10)银行：银行的分红率会下降吗？
(2023-07-10)基金市场运行周报：ETF资金流入科创50板块、短融债板块
(2023-07-09)钢铁周报：淡季特征明显钢材供需双弱
(2023-07-09)新能源汽车行业月报：购置税减免延续四年促新能源汽车产业行稳致远

最近更新

(2023-07-10)还记得“冰清玉洁”四胞胎？曾被蔡徐坤明讽，如今酒吧擦边为生
(2023-07-10)新股上市之华信永道：专注公积金及银行业数字化解决方案的专精特新企业
(2023-07-10)西安租房市场调查：毕业季需求增加房租收入比超过30％
(2023-07-10)北大、清华等多所高校7月8日起对社会公众开放参观
(2023-07-10)全国机动车保有量达4.26亿辆
(2023-07-09)舌尖上的遂溪县（湛江遂溪县小吃美食介绍）
(2023-07-09)超值实用500元买到的热门实用品
(2023-07-09)踏入国门那刻，他发疯一样跑去投案自首
(2023-07-09)五洲会计师事务所_五洲会海购网
(2023-07-09)遥望科技(002291.SZ)：147.7246万股限制性股票将解除限售、上市流通
(2023-07-09)原创冰上舞剧《踏冰逐梦》北京公演燃起冰舞青春
(2023-07-09)红杉中国“抢滩”新加坡与红杉印度竞争？双方回应：信任基础强大，合作多于竞争
(2023-07-09)职高高考都考哪些科目（高考都考哪些科目）
(2023-07-09)“根本吃不完！”这份“招生减章”上新了！
(2023-07-09)月供4887元，首付30%买1.5T+139马力的7座顶配版唐DM冠军版怎么样
(2023-07-09)“放过李玟”，别以爱的名义猎奇
(2023-07-09)除了镓和锗，让美国焦虑的关键矿物还有哪些？
(2023-07-09)AIGC革命游戏产业，如何实现飞轮效应？
(2023-07-09)全国夏管有序推进
(2023-07-09)最佳原创歌手奖（关于最佳原创歌手奖的基本详情介绍）
(2023-07-09)城市成为人工智能最佳应用场
(2023-07-09)大反转！巴萨引援受挫？坎塞洛不来，孔德挣扎，2000万天才替补
(2023-07-09)小新pro14和pro16哪个好（小新pro16和pro14款哪个值得买）
(2023-07-09)2013年驾照（2013 C1驾照的问题）
(2023-07-08)教育系统多措并举持续为未就业毕业生提供就业指导服务
(2023-07-08)敲诈勒索未遂有罪吗
(2023-07-08)聊城公交开展“不忘初心跟党走无偿献血迎七一”活动
(2023-07-08)杰弗森：感觉火箭能进附加赛小里弗斯：他们能进季后赛
(2023-07-08)医院院长受贿罪刑满后再当副院长，媒体：这领导职位就非他不可吗
(2023-07-08)事发宁波！他突然跑到桥头，纵身一跃……

每日推荐

图片新闻

48小时频道点击排行