专题报告：北向资金本期净流入 两融环比增加

增量资金面

基金发行：本期，新成立的偏股型基金发行份额为45.09 亿份，上期为95.35 亿份。

(资料图片仅供参考)

融资融券余额：截至08 月04 日，融资余额报14933.03 亿元，环比上期增加140.74 亿元；融券余额报961.95 亿元，环比上期增加32.28 亿元；融资融券余额15894.98 亿元，环比上期增加173.03亿元。

沪股通与深股通：本期，沪股通资金净流入52.24 亿元（上期净流入201.64 亿元）；深股通资金净流入72.44 亿元（上期净流入143.42 亿元）；北向资金合计净流入124.67 亿元（上期净流入345.06 亿元）。

资金压力面

IPO 融资规模：本期上市新股5 家，总募集资金67.59 亿元；上期上市新股9 家，总募集资金95.47 亿元。

产业资本增减持：本期，二级市场净减持20.35 亿元；上期净减持57.43 亿元。

解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（0731-0804）市场迎来约945.99 亿元解禁规模，上期（0724-0728）和下期（0807-0811）市场的解禁压力规模分别为581.32 亿元和603.56 亿元。

交易费用：交易费用为99.63 亿元，上期交易费用为85.81 亿元。

货币投放量

公开市场：本期，公开市场操作货币净回笼2880 亿元，上期货币净投放2290 亿元。

中期借贷便利：6 月，开展一年期MLF 操作1030 亿元，利率为2.65%,低于上一期，5 月共投放2370 亿元。

信用货币派生：6 月，M1 增速3.1%（前一期4.7%），M2 增速11.3%（前一期11.6%）。新增社融42241 亿元（前一期15555 亿元），金融机构新增人民币贷款32413 亿元（前一期为12219 亿元）。

市场资金价格

货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率下调33.20bp，SHIBOR 一周利率下调18.60bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）下调29.04bp，银行间质押式回购加权利率（7 天）下调25.30bp。银行间同业拆借加权利率（1 天）下调31.90bp，银行间同业拆借加权利率（7 天）下调10.15b。

国债市场：本期，1 年期国债收益率下调2.74bp 至1.9031%，10 年期国债上调1.21bp 至2.6563%，期限利差上行3.95bp。

理财市场：本期，银行人民币理财预期年收益率（3 个月）为2.94%，较上期上升2bp。

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期

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