AI主题演绎复盘&下阶段展望：星火认知大模型迎来V2.0升级 关注科大讯飞等大模型厂商投资机会

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2023 年春节至8 月11 日，AI 主题演绎复盘 ：2023 年春节至今，A 股计算机行业AI 板块内部呈现轮动上涨态势。1 月30 日-2 月3 日受Open AI ChatGPT 影响大模型领涨，2 月6 日算力开始上涨，而后进入市场分化期。2 月20 日继大模型、算力领涨后，2 月27 日-3 月17 日应用端领涨。3 月20 日-3 月31 日，受华为盘古大模型发布预期的影响，华为产业链相关标的上涨，4 月3 日-4 月14 日应用端领涨，4月17 日-21 日算力上涨，4 月24 日-5 月5 日应用端领涨，而后市场进入分化期。5月15 日-5 月26 日算力持续上涨，5 月29 日-6 月2 日应用端领涨，而后市场进入分化期，6 月12 日-7 月7 日市场分化期持续。7 月13 日，七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，7 月14 日，AI 板块整体上涨。7 月17 日-7 月28 日，市场进入分化期。7 月31 日-8 月4 日，算力上涨。8 月7 日-8 月11 日，市场再次进入分化期。

AI 大事件时间表（7 月6 日-8 月23 日）：7 月6 日，世界人工智能大会召开；7 月7 日，华为云正式发布盘古大模型3.0；7 月13 日，《生成式人工智能服务管理暂行办法》公布；7 月19 日Meta 发布开源可免费商用大型语言模型Llama 2；7 月27 日，华为发布最新论文展示新一代盘古大模型编程能力；7 月28 日谷歌发布视觉语言动作模型RT-2。8 月15 日，科大讯飞即将召开讯飞星火认知大模型V2.0 升级发布会。8 月17-19 日，第四届深圳国际人工智能展将在深圳举办。另外，8 月19 日特斯拉将举办“特斯拉人工智能（AI）日”，以分享特斯拉在AI 相关的软件和硬件开发方面的进展，8 月23 日英伟达将发布中报，批露更多AI 硬件端发展趋势。

下阶段AI 行情展望：

边际变化：8 月15 日，讯飞星火认知大模型V2.0 升级发布会即将召开，星火大模型将开放多模态能力，突破代码能力，通用能力持续提升，建议重点关注科大讯飞。

中期维度，建议从三大层面持续关注AI 行情演绎：

1、算力层：建议关注寒武纪、鸿博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联，以及光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技。

2、应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台、正式实施，以及微软Copilot 定价落地，商业化产品应用落地加速，建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件（如福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等）以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络、掌趣科技等）。

3、基础层：期待《生成式人工智能服务管理暂行办法》实施后，大模型公司备案及国内应用的首次正式上线。建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4 并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、博彦科技等。

风险分析：AI 落地不及预期，市场竞争加剧。

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