定增市场周报：湖南裕能定增扩产磷酸锰铁锂 富春环保因业务处置撤回申请

(资料图片)

本期投资提示

连续两周竞价项目皆募足，基准折价率、市价折价率环比双双上升。上市公告日在上周的定增项目有9 宗，环比持平，募资额合计166.76 亿元，环比增加4.23%。其中6 宗为竞价项目，全部募足，募足率、募资率维持100.00%。上周上市公告的6 宗竞价项目基准折价率均值为14.78%，环比上升2.21pct，无竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，6 宗竞价项目市价折价率均值为14.78%，环比上升1.27pct。

上周竞价项目解禁胜率不足四成。上周首次解禁的定增项目有6 宗，环比减少3 宗。6宗均为竞价项目，其中2 宗解禁收益为正，正收益占比33.33%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为-7.03%、-3.66%，环比分别下降16.51pct、7.44pct。

本周解禁竞价项目浮盈占比七成。本周即将有9 宗定增项目首次解禁，以8 月11 日收盘价计的解禁资金合计为145.13 亿元，环比增加72.49%。本周即将解禁的7 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为5.09%、10.96%，浮动收益率为正的项目有5 宗，浮盈占比71.43%。

上周倒挂家数环比增加，过会注册项目199 宗。上周发审委通过9 宗（其中竞价7 宗），环比持平；证监会通过4 宗（其中竞价3 宗），环比增加4 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有199 宗，环比增加2 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数9 宗，环比增加3 宗，倒挂家数占比环比扩大0.47pct 至4.52%。

湖南裕能定增扩产磷酸锰铁锂，拓尔思加码大模型研发。上周新增12 家公司的12 宗定增项目，环比增加5 宗；预披露募资额159.79 亿元，环比增加240.74%。上周新增项目类融资9 宗。湖南裕能拟募资不超过65 亿元用于年产32 万吨磷酸锰铁锂项目、年产7.5 万吨超长循环磷酸铁锂项目等5 个项目。募投项目将进一步丰富公司产品结构，形成优势互补的产品体系，有助于扩大产能规模，满足下游客户差异化需求，同时持较高的磷酸铁自供率。拓尔思拟募资不超过18.45 亿元用于拓天行业大模型研发及AIGC 应用产业化项目。公司拟进一步增强公司数据要素与人工智能的协同作用，同时从底层架构上升级公司的人工智能技术平台，抢占行业大模型商业化应用先机。

豫园股份、乐通股份小幅调减募资额。上周有7 家公司的7 宗定增预案修订，环比减少1 宗。其中，豫园股份将募资总额下调4.20%至28.74 亿元；乐通股份将募资总额下调8.93%至1.28 亿元，同时将发行数量由1040.12 万股下调8.93%至947.25 万股。

富春环保因业务处置撤回申请。上周2 家公司2 宗定增预案终止，环比减少3 宗。其中富春环保预计无法按期在三个月内完成对公司类金融业务的处置工作，进而无法向深交所申请恢复审核公司向特定对象发行股票事宜，申请撤回相关文件并尽快重新申报。

风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。

关键词