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重点报告推荐

【公司深度报告】科思股份（300856）：全球防晒剂龙头，受益于需求回升和原材料价格下跌。

行业与主题热点点评

新能源板块：8 月峰谷价差同比呈现上涨态势，7 月储能新增装机2.4GW/4.9GWh。8 月各省市用户侧峰谷电价价差总体增大，24 个区域价差超0.7 元/kWh；与2022 年同期相比，8 月近八成区域的峰谷电价价差同比增长；与7 月环比而言，8 月近七成区域的峰谷电价价差环比呈上涨态势；7 月新增运行新型储能项目规模2.4GW/4.9GWh，功率规模环比下降32%。我们认为配置储能能够提高新能源电力供应的发电质量，提高电网运行的安全性和稳定性，未来中长期看储能行业市场规模依旧具备较大的增长空间。随着储能行业高速发展，各环节龙头企业将不断受益。

工程机械：挖掘机月度数据跟踪：7 月挖掘机销量同比下滑29.7%，出口销量阶段性承压。2023 年7 月挖掘机国内、国外销量同比下滑；出口销量在高基数基础上阶段性承压，但月度数据参考性较弱，须待后续观察，长期出口逻辑不改。另外，挖机销售结构的变化也有望带来更快的收入增长。整体我们认为虽然行业中短期压力较大，但是未来挖机的需求仍有韧性。随着逆周期政策的逐步发力，国内需求环比可能出现一定复苏，并且行业历经新一轮价格战后，格局可能再次触底向好。另外，龙头企业海外布局完善进入收获期，出口可能继续维持增长趋势，有望平抑内销下行带来的行业波动，整体行业销量增速有望改善。

重点个股及其他点评

洲明科技（300232）：股权激励落地，国内市场需求逐步复苏。2023 年上半年公司实现营收32.99 亿元，同比增长4.21%，实现归母净利润2.21 亿元，同比增长81.33%。国内需求逐步复苏，订单转换率提升，毛利率持续改善；发布股权激励计划，彰显长期发展信心。在Mini/Micro LED 领域，公司已成为行业内具备全工艺流程、全产品形态、应用覆盖广泛、产能规模全面领先的龙头企业，高端显示渗透率提升，XR 虚拟拍摄、AIGC 打开增长空间。

耐世特（1316）：获得第二个线控转向定点。公司23H1 营收约 21 亿美元，同比增长 17%；扣非归母净利润 0.34 亿美元，同比扭亏。从营收结构上看，公司在亚太营收增速较高，或主要由于过去数年大量新获订单的投产。23H1 公司新获第二个线控转向平台定点，来自全球车企；并获取了多个研发合同。23H1公司新签订单 28 亿美元，明显大于营收的 21 亿美元，全年有望达到 60 亿美元。

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