今日热文：机械行业周报：2月日本半导体设备出货额同比增长0.1%

【资料图】

核心要点：

上周机械设备行业上涨1.2%，跑输大盘0.5 个百分点上周，机械设备行业上涨1.2%，跑输大盘0.5 个百分点。机械行业中表现较好的细分板块包括激光设备（8.8%）、机器人（6.2%）、机床工具（6.0%）、制冷空调设备（4.6%）、其他通用设备（3.8%）。

半导体设备：2 月日本半导体设备出货额同比增长0.1%日本半导体制造装置协会（SEAJ）数据显示，2 月份，日本半导体设备出货额为2941.7 亿日元，同比增长0.1%，增速较前值回升2.2pct。终端需求方面，1 月全球半导体销售额为413.3 亿美元，同比减少18.5%，我国半导体销售额为116.6 亿美元，同比减少31.6%。因美国加强对华半导体出口管制，叠加存储市场需求低迷，使得各半导体厂商对资本开支保持谨慎，因而导致全球半导体设备需求景气度下降。不过，受益于产业链转移、国产化进程持续推进等积极因素，我国大陆地区半导体设备需求预计仍将好于全球。

光伏设备：1-2 月我国新增光伏装机容量同比增长87.6%国家能源局数据显示，今年1-2 月份我国新增光伏装机容量20.37GW，同比增长87.6%，仍保持较高增速。出口方面。根据海关数据，1-2 月我国累计出口光伏组件69.6 亿美元，同比增长1.1%。而盖锡数据显示，2 月份，我国组件出口约13.3GW，同比减少10.4%；1-2 月我国光伏组件累计出口量约27.6GW，同比增长2.9%。今年以来，由于硅料价格大幅波动，导致产业链博弈和观望情绪较重，因而出口增速持续下行。预计未来，随硅料产能陆续释放后硅料价格有望下降，刺激国内外装机需求企稳增长。

投资建议

短期看，随着国内感染高峰结束，居民消费持续回暖，叠加基建、制造业投资保持高水平，我国2 月制造业PMI 指数保持回升态势，反映出我国制造业当前正在逐渐复苏。与此同时，2 月我国企业新增中长期贷款同比大幅增长119.7%，保持自2022 年4 月以来的回升趋势，表明企业融资端或已率先复苏。并且，金属切削机床、叉车等行业产销量也在持续修复，验证通用自动化行业需求正逐渐回暖。而随着地产支持力度不断加大，行业供需两端有望快速修复，叠加出口增长以及低基数等因素，今年我国挖机等主要工程机械销量也有望恢复增长。综上，我们维持机械行业“增持”评级。建议关注机床工具、工控设备、工业机器人、工程机械等细分板块。

风险提示

国内经济增长不及预期。全球经济陷入衰退。

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