盛视早参：科技主线急跌回调 等待二次上车机会

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周一两市震荡走低，沪深两市全天成交额12256 亿元，连续第五个交易日突破万亿，两市超3700 只个股下跌；盘面上，注册制新股全线收涨，其中N 中电港大涨221.55%，N 登康大涨173.89%。电源设备板块涨幅居前，英杰电气、易事特涨幅超10%，西子节能、首航高科涨停，科士达、科泰电源等多股走强。旅游、酒店股全天涨幅居前，曲江文旅涨停，同庆楼、众信旅游、西安旅游等跟涨。ChatGPT 概念股大幅杀跌，云从科技、昆仑万维、海天瑞声、蓝色光标等多股跌超10%，三六零、科大讯飞跌停，润和软件、拓尔思等多股跌超5%；技术上，主板3230 点到3330 点区间震荡代表强势，为多方掌控，震荡整固或为短期节奏，向上突破需券商等权重类发力且成交量需持续放大，创业板指上升趋势不变，2470 点附近或将承压，从人工智能相关题材大幅调整的角度看，短期市场或以低位板块补涨为主，建议以低位题材过渡，等待科技主线回归。

资金方面：为维护季末流动性平稳，4 月10 日，央行进行180 亿元7 天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平，当日有20 亿元7 天期逆回购到期，实现净投放160 亿元；进入4月份，国内3 月份的经济数据尚未披露，4 月6 日国家税务总局新闻发布会：国民经济473 个中类行业、1382 个小类行业中，3 月份分别有79.7%和75.8%的行业实现了正增长，1~2 月份比例是56%左右；4 月1 日~5 日，实现正增长的行业中类和小类占比分别提升至86.9%和82.3%, 这个比例已经接近疫情前2019 年水平，经济水平有向好趋势。

资讯方面：4 月10 日，据上海发布消息，上海市城市数字化转型工作领导小组会议举行。会议指出，要强化城市数字化转型的基础支撑。夯实城市数字底座，统筹推进网络、算力、感知、应用等基础设施建设和布局，加快构建一张基准统一的“时空底图”、打造一个边界一致的“数字网格”、编制一个标识统一的“城市码”。畅通数据流动循环，加快公共数据等上云上链，完善数据开放共享法规体系，确保数据的安全性、可溯性和系统的敏捷性、可拓展性。（证券时报）上海作为国内经济中心，发布城市数字化转型相关消息，各项政策有望随之密集出台，而加快构建一张基准统一的“时空底图”是指政务平台数据在中央与地方、内网与外网之间可进行交换，其中数据安全保障是重中之重，政务事项全面实现“一网办”，需要构建“数网云”智能政务云平台体系，具备满足云计算、大数据等新技术应用需求。数字经济具有高创新性、强渗透性、广覆盖性等特点，能够助力经济转型和改革深化，相关题材涉及信创、云计算、大数据、网络安全等方向，短期调整后或有较好的布局机会。

操作策略：人工智能相关题材急跌调整，但科技兴国、国产替代的逻辑不变，从机构配置的角度看，短期的“过热”消化后或有较好的二次上车机会，关注北向资金回归后，相关板块是否有反包动作。操作上，短期应从两个维度高切低，一是从高热度的数字经济板块轮动到低热度板块，建议围绕全球流动性拐点和财报季业绩两条主线布局；二是数字经济板块内部高估值切低估值，建议关注传统主业估值低且有新单业务催化抬估值的硬件领域。其中，工业母机、半导体材料、专精特新等低位题材或具备低位轮动补涨机会。

（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）

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