首页 > 资讯 >

吉比特(603444)：长线耕耘经典延续游戏先驱拾级而上

2023-04-26 10:23:29 来源：兴业证券股份有限公司

(资料图)

投资要点

“玩家至上”初心不改，经典IP 长线运营。公司《问道手游》上线7 年利润依旧稳中有升，《一念逍遥》上线一年后仍保持高水准MAU 与月流水，公司始终以玩家体验为核心，深入走访玩家调研、吸取反馈优化更新，积累沉淀了优秀的玩家口碑，吸引玩家长期留存。

“小步快跑”重研发，游戏打造精品化。在功利化和浮躁化的创作环境下，公司延续了低调踏实的风格，以“小步快跑”的研发策略，严格测试游戏玩法，通过验证后的游戏项目才能正式立项并实现团队扩充。2022 年公司游戏研发人员数量同比增加162 人，高质量研发模式及研发人员的扩张将带来更多优质作品落地。

游戏品类持续突破，多元储备蓄势待发。公司积极跳出《问道》回合制游戏单一类型，旗下雷霆游戏率先开启Roguelike 游戏布局，成功打下品牌烙印，推出“轻度放置”产品《一念逍遥》持续引爆海内外市场，模拟类产品《摩尔庄园》《奥比岛：梦想国度》情怀价值满满，出圈效应显著。此外，公司放置养成产品《M66》、FPS 端游《Outpost：Infinity Siege》、抽卡养成《超喵星计划》等多款游戏即将上线，有望持续增厚公司业绩。

重剑无锋，久久为功。公司自2004 年成立以来，以包容开放的心态、稳健温和的风格、长期主义的眼光书写了游戏公司良性发展模式的传奇，通过吉相资本、诺惟资本投资孕育的“吉比特系”正形成相互扶持、赋能的“游戏帝国”，向缔造“世界级产品”的目标大步迈进。

盈利预测：公司《问道》经典IP 持续贡献稳健营收，《一念逍遥》彰显长线运营实力，游戏品类差异化布局，版号与储备产品充足，未来业绩有望持续增厚。我们略微调整盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为16.58/19.11/21.66 亿元，对应当前股价（2023 年04 月25 日）的PE 分别为23.5/20.4/18.0 倍，给予“增持”评级。

风险提示：少数产品依赖的风险、经营风险、行业政策风险、核心人员流失风险、技术更新及淘汰的风险、股权投资业务风险、汇率变动风险

为您推荐

(2023-04-26)吉比特(603444)：长线耕耘经典延续游戏先驱拾级而上
(2023-04-26)老板电器(002508)：经营逐步修复新一轮股权激励落地_全球信息
(2023-04-26)全球今日报丨晨会集萃
(2023-04-26)冀东水泥(000401)：1Q业绩明显承压行业景气有望复苏|世界速讯
(2023-04-26)环球热头条丨中国电影(600977)：内容工业化能力巩固有望受益进口片供给加强
(2023-04-26)每日早报
(2023-04-26)锦浪科技(300763)：利润快速增长储能业务表现亮眼_当前速读

最近更新

(2023-04-26)宇环数控：4月25日融资买入969.84万元，融资融券余额2.13亿元|当前独家
(2023-04-26)2023湖北省农业事业发展中心考试录用公务员综合成绩
(2023-04-26)华宝深证创新100ETF净值下跌1.79% 请保持关注|全球今头条
(2023-04-26)环球最资讯丨满屏跌停！“新能源”变“伤心能源”！需求拐点何时能来？
(2023-04-26)美国NMA正式发布，ChatGPT等生成式AI监管原则|环球观察
(2023-04-26)天天快资讯：小规模企业增值税申报流程_增值税申报流程
(2023-04-26)美财长警告：若不提高债务上限美国将发生“经济灾难”_世界观热点
(2023-04-26)环球时讯：中国深空探测在规划这些大事
(2023-04-26)波多黎各选举人票_波多黎各第五次全民公决|全球信息
(2023-04-26)三卓韩一（837704）：2022年归母净利1.7亿元，同比增长303.76%|快播
(2023-04-26)晶晟股份（839830）：2022年归母净利1784.78万元，同比减少15.79% 天天日报
(2023-04-26)光音网络（835505）：2022年归母净利-1258.41万元，同比亏损减少
(2023-04-26)世界快消息！和氏技术（832281）：2022年归母净利润-182.57万元，同比由盈转亏
(2023-04-26)金盾电子（871171）：2022年归母净利3033.89万元，同比增长9.7%
(2023-04-26)瑞典宣布驱逐5名俄罗斯外交官|天天热门
(2023-04-26)天天实时：现代创伤骨科学_关于现代创伤骨科学介绍
(2023-04-26)动态：丝状疣用什么药膏一涂就掉_丝状疣用什么药
(2023-04-26)西游记中沙僧用的武器是什么_西游记中沙僧用的武器叫什么
(2023-04-25)防水墙_防水墙
(2023-04-25)焦点日报：佳农股份(873048)：2022年归母净利1020.99万元，同比增长97.74%
(2023-04-25)每日看点!汇兴智造（839258）：2022年归母净利为3059.99万元，同比增长537.16%
(2023-04-25)健仕股份(871740)：2022年归母净利1997.23万元，同比增长39.25%|天天资讯
(2023-04-25)华清飞扬(834195)：2022年归母净利-9599.2万元，同比亏损增加
(2023-04-25)焦点热讯:消费参考丨餐饮恢复了，猪价为何还在低谷？
(2023-04-25)昆工科技：2022年归母净利增长35.95%|今头条
(2023-04-25)递家物流(832178)：2022年归母净利-1395.13万元，同比亏损减少全球今亮点
(2023-04-25)世创科技(833136)：2022年归母净利558.84万元，同比增长24.59%
(2023-04-25)全球时讯：自驾游旅行社(自驾游旅行社路线)
(2023-04-25)12306火车票网上改签收费吗_怎么办理呢
(2023-04-25)每日信息：卓识网安（870126）：2022年归母净利为5141.26万元，同比增长10.19%

每日推荐

图片新闻

48小时频道点击排行