首页 > 资讯 >

光大银行(601818)23Q1业绩点评：资产质量平稳深化集团协同-全球热文

2023-05-10 14:17:51 来源：海通国际证券集团有限公司

【资料图】

深化集团协同，注重产品之间、业务之间的协调联动。公司加快“商行+投行+资管+交易”战略转型，搭建基础融资、投资银行、交易金融、普惠金融、财富管理、生态金融六大产品矩阵，加强公私联动促进代发业务协同发展。光大银行23Q1 贷款同比增长7.5%，占总资产的比重提升。

澳门分行开业，完善境外布局。23 年3 月光大银行澳门分行正式开业，截至22 年底光大银行已在港澳、卢森堡、首尔、悉尼和东京设置了6 家分支机构。

可转债大部分转股后资本得到补充，支持公司信贷增长。截至23Q1 核心一级资本充足率为9.09%，较22 年末提升0.37pct。

资产质量平稳。23Q1 不良贷款率维持在1.25%，与22 年年底持平。拨备覆盖率为188.16%，较22 年底提升0.23pct。

投资建议。我们预测2023-2025 年EPS 为0.75/0.80/0.84 元，归母净利润增速为8.48%/6.29%/4.95%，原2023-2024 年EPS 为0.81/0.87 元。我们根据DDM 模型（见表2）得到合理价值为3.48 元；根据可比估值法给予公司2023E PB 估值为0.55 倍（可比公司为0.56 倍），对应合理价值为4.07 元。考虑到DDM 模型更能反映公司长期价值，我们目标价为3.48 元（对应2023 年PE 4.66 倍，同业公司对应PE 为4.58 倍），原目标价为3.58 元，我们维持“优于大市”评级。

风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。

为您推荐

最近更新

(2023-05-10)用人单位如何依法依规解除劳动合同？世界聚焦
(2023-05-10)焦点！《哈尔滨一九四四》正式官宣，秦昊杨幂强强搭档演绎烧脑谍战
(2023-05-10)全球快看：美方向中方返还两件流失文物，系北朝至唐代围屏石榻
(2023-05-10)中国星辰｜杨利伟首飞已有20年揭秘航天员“出差”体验_当前焦点
(2023-05-10)北交所早盘收评：盘面震荡下跌，中特估集体大跌，广咨国际、中纺标跌逾12%，海达尔跌逾20%-今日视点
(2023-05-10)微速讯：得宝_得宝
(2023-05-10)今热点：APEX武器库更新介绍
(2023-05-10)拉森钢板桩1米重量是多少_30 30 3角钢1米理伦重量是多少热点在线
(2023-05-10)泗泾医院施行首例经“腋路”切口治疗肩胛盂骨折手术患者术后数天便活动自如_环球观速讯
(2023-05-10)【强信心稳经济促发展】定西市获市州重点工作“进步奖”_世界新资讯
(2023-05-10)京津沪国际青少年排球联盟赛举办
(2023-05-10)全球今日报丨夯实资本实力券商今年以来已发债近5000亿元
(2023-05-10)业绩历史最佳估值历史最低，新能源何时否极泰来_实时
(2023-05-10)巨能股份将于5月12日上市；美邦科技5月12日申购；沃捷传媒签订3.98亿元合同_环球微动态
(2023-05-10)孤王我开科场选将才
(2023-05-10)山西证券给予恩捷股份买入评级，业绩符合预期，涂覆膜占比提升
(2023-05-10)锦源晟拟借壳日播时尚 “投资达人”梁丰再扩资本版图要闻
(2023-05-10)“百亿补贴”送给种粮农民环球快报
(2023-05-10)盛本智能（837920）：2022年归母净利润-3777.01万元，同比由盈转亏
(2023-05-10)斯迈特（873571）：2022年归母净利1412.3万元，同比减少2.73%|全球热闻
(2023-05-10)焦点精选！同望科技（430653）：2022年归母净利1897.92万元，同比减少11.06%
(2023-05-10)三江并流（833723）：2022年归母净利621.01万元，同比增长51.27%|全球今日报
(2023-05-10)5月9日基金净值：嘉实稳固收益债券A最新净值1.119，跌0.18%_环球动态
(2023-05-10)江西财经职业学院专升本专业_江西财经职业学院专升本
(2023-05-10)天天短讯！钱嘉乐和钱小豪父亲_钱嘉乐和钱小豪
(2023-05-10)焦点精选！破云
(2023-05-09)头部央厨、企业、高校成立预制菜联盟为产业发展加点“科技料”
(2023-05-09)夏天手指脱皮是缺什么维生素_手指脱皮是缺什么维生素
(2023-05-09)美的楼宇科技深耕低碳化数字化全场景绿色供热解决方案即将发布|全球报资讯
(2023-05-09)深蓝股份（836050）：拟10派2.00元，共派送现金940万元-世界热门

每日推荐

图片新闻

48小时频道点击排行