(相关资料图)
宏观:通胀下行但核心保有粘性,居住成本触顶回落趋势延续——美国CPI 分析。对劳动市场和信贷的短期关注程度更高,通胀暂难改变市场降息预期。尽管我们认为首次降息最早也要在2023年四季度末,且数据正在增加2023 年内不降息的概率,目前来看通胀可能并不是市场最关注的因素。略超预期的劳动数据和符合预期的通胀数据均没有改变市场对年内多次降息的判断。在美国经济短期保持平稳韧性的情况下,投资者似乎在从企业利润、劳动数据和信贷中寻找支持降息的蛛丝马迹,但并未特别关注阻碍美联储降息的因素。这种预期在经济数据没有大幅好于预期的情况下,短期难以改变,因此美元资产二季度更多以震荡为主,在美国不发生债务违约的情况下权益资产难以大幅下跌。因此,短期劳动市场和信贷派生的数据更加值得关注,其下降可能为降息预期提供支撑。
固收:4 月社融不及预期,居民融资需求脉冲回落。对债市而言,当前国内经济由疫情后的快速修复向常态回归,经济修复内生动力还不强,需求仍然不足,CPI 数据也显示国内通胀低于预期,复苏可持续性面临挑战,后续货币政策将继续维持相对宽松格局,叠加外围国际市场波动,风险偏好收敛,债市仍顺风。
通信:优选子行业景气边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI 新应用持续推新的背景下,数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级,通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT 基石光网络产业链的复苏,催化光模块、光纤光缆、温控节能等需求进一步增长。5G 应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点,看好工业物联网相关厂商低估值提振。
为您推荐
- (2023-05-15)银河证券每日晨报-环球报资讯
- (2023-05-15)2023年4月中汽协销量及动力电池装机点评:4月销量环比小幅下降 看好5月需求复苏 当前资讯
- (2023-05-15)公用环保202305第3期:负电价现象产生 利好“配售电+储能”发展 世界快资讯
- (2023-05-15)世界快看点丨晨会纪要
- (2023-05-15)晨会集萃
- (2023-05-15)海通证券研究所早报 全球热头条
- (2023-05-15)环球看热讯:钢铁行业周报:需求有所回暖 继续关注下游需求确定性高方向
最近更新
- (2023-05-15)环球观焦点:华原股份今日登陆北交所!盘中两次临停
- (2023-05-15)全球实时:菡萏是什么意思_菡萏的意思
- (2023-05-15)世界聚焦:豕是什么动物 “豕”、“彘”、“猪”哪个才是“猪”的意思?
- (2023-05-15)为何银行是中特估最靓的仔?
- (2023-05-15)全球最资讯丨美国经济衰退概率升至40年新高,美联储距离降息不远了?
- (2023-05-15)科研大厦 地基越发牢固(高质量发展调研行) 全球要闻
- (2023-05-15)北京布鞋品牌女_北京布鞋品牌|今日最新
- (2023-05-15)茅台集团:巩固中国白酒头部领军企业地位,加快打造世界级白酒领军企业
- (2023-05-15)头条焦点:新股上市之华原股份:主营滤清器产品,客户涵盖汽车、工程机械等
- (2023-05-15)【世界速看料】方舟生存进化翼龙能抓什么龙(方舟生存进化翼龙老鹰可抓龙介绍)
- (2023-05-15)全球讯息:关于《崩坏:星穹铁道》当中,对敌驱散的一些效果测试
- (2023-05-15)直播中再度持枪!帕森斯:禁赛莫兰特一整个下赛季吧 天天观察
- (2023-05-14)实惠的现代ix35合资SUV
- (2023-05-14)30层消防水压标准多少公斤(楼层消防水压计算公式)|每日快看
- (2023-05-14)底牌尽出!T1鏖战五局击败GEN,大招兰博打野都拿出来了-焦点观察
- (2023-05-14)淘宝退款快递单号填错_淘宝单号填错了怎么修改
- (2023-05-14)太平人寿斥资30.06亿元拍得浙商银行6.33%股份
- (2023-05-14)《崩坏星穹铁道》第六宇宙四星怎么打
- (2023-05-14)环球观点:西南证券:给予吉宏股份增持评级
- (2023-05-14)消息!塞尔达传说王国之泪萨喜罗瓦神庙攻略
- (2023-05-14)始于巩俐,终于倪妮,张艺谋大导演的“审美”时代,已悄然完结了
- (2023-05-14)2023年女足法国杯决赛:里昂女足战胜巴黎圣日耳曼夺冠
- (2023-05-14)美国贸易战损招造成多输局面——起底美国贸易战反智本质述评之一 每日快讯
- (2023-05-14)全球时讯:【“特色”大学系列五】想读“农林”特色高校,怎么选?
- (2023-05-14)【天天聚看点】北京20家医疗机构将转型为安宁疗护中心与老年护理中心
- (2023-05-14)前瞻新技术之六:干法电极初露锋芒-今热点
- (2023-05-14)业绩下滑 年报“难产” 50家新三板公司拉响“降层”警报_最新
- (2023-05-14)正式公布:北上广深,集体负增长!什么原因?
- (2023-05-14)全球热文:京郊民宿暂别高歌猛进 市场转换中回归理性
- (2023-05-14)当前头条:驾驶竞赛跑好玩吗 驾驶竞赛跑玩法简介