东北证券建材行业周报：地产需求复苏短暂放缓 后续预期有望改善

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报告摘要：

周关注：地产需 求复苏短暂放缓，后续预期有望改善2023 年1-5 月，TOP100 房企销总额为29661.0 亿元，同比增长8.4%，增幅相比上月下降4.4 个百分点。其中TOP100 房企销售额5 月同比增长2.8%，经季节调整后5 月环比下降18.8%。5 月份国新办关于国民经济运行情况的新闻发布会表示，下阶段随着经济恢复向好，稳定房地产市场政策显效、市场预期好转，房地产市场有望逐步企稳。5 月以来各地继续出台政策助力楼市复苏。目前地产复苏势头短暂放缓，后续有望出台更多政策带动市场信心恢复。上周五建材板块反弹，随着经济恢复向好，稳定房地产市场政策显效、市场预期好转，房地产市场有望逐步企稳，带动建材板块估值修复。

市场回顾：上周上证综指上涨0.5%、创业板指上涨0.2%、同花顺全A 上涨1.0%、建筑材料（申万）上涨0.9%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨-1.0%、+0.7%、+2.9%重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比下降1.3%，月环比下降4.1%；玻纤：直接纱均价4050.00 元/吨，环比降低0.15%；电子纱周均价7,540 元/吨，环比持平；玻璃：玻璃期货价格周环比上升5.5%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价2276.3 元/吨；重点企业2.0mm 光伏玻璃均价18.5 元/m2，周环比持平，同比下降15.9%；3.2mm 光伏玻璃均价26.0 元/m2，周环比持平，同比下降8.8%。；原材料：动力煤价周环比下降15%，英国布伦特原油价周环比下降0.5%；地产基建：

上周（5/27-6/2）30 大中城市商品房成交面积为344.40 万平方米，同比上升29%，环比上升12%；5/22-5/28 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为2311.06 万平方米，同比下降21%，环比下降35% 16行业动态：奥维云网：2023 年1-4 月中国厨卫市场下沉渠道分析；陶瓷资讯：世界瓷砖市场预测：2026 年产量将达215 亿㎡；中国工程机械工业协会：2023 年4 月升降工作平台租赁景气度指数发布。

投资建议： 1）高空作业平台、铝模板租赁、储能消防、碳纤维设备景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材、青鸟消防、精工科技。2）新房、二手房成交向好，“保交楼”稳步推进，施工旺季来临后，消费建材基本面有望持续向上。消费建材板块，建议关注东方雨虹（月度金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股、坚朗五金、兔宝宝、伟星新材等。3）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。4）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。

风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。

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