(资料图片)
钱从哪里来:负债端是业务根源
商业银行的负债业务是筹措资金、形成资金来源的业务,是资产业务和其他业务的根源和基础。从债务形成的角度不同,可以划分为被动负债和主动负债。被动负债一般为常说的存款业务,即吸收的各类客户储蓄性存款,包括个人存款、企业存款、国库存款、非存款类金融机构存款等;主动负债一般包括境内金融机构之间融通资金形成的同业负债(同业存放、同业拆入、卖出回购等)、中央银行借款、发行债券(次级债、二级资本工具、同业存单)等。
监管要求决定其行为约束
商业银行监管体系可以分为内部监管和外部监管两部分,内部监管涉及到银行自我监管,外部监管主要受央行和银保监会两大主体监管,内外监管相互补充,外部监管发挥更为重要的作用。按照监管主体来看,现在银行主要是受国家金融监督管理总局(原银保监会)和央行两大主体监管,银保监会负责微观审慎和行为监管,主要是基于《商业银行风险监管核心指标(试行)》和《商业银行监管评级办法》两个纲领性文件,对商业银行的监管重点在于单个银行经营的稳健性与风险暴露情况;央行注重宏观审慎监管,2015年建立宏观审慎评估体系,发挥逆周期调节作用,主要监管思路就是依据体系内的评价标准给银行打分,将银行划分为A/B/C等级从而采取不同的管理模式。
内部考核方式亦影响其投资行为
资产负债管理是一项系统性工作,对象是商业银行所有表内外业务,管理目的是要根据对银行经营发展进行规划、在保证安全性、流动性和盈利性的情况下对全行的资产与负债进行有效调配。 决策一般是由资产负债委员会来制定,执行部门一般是由资产负债管理部担任。FTP是内部精细化管理工具,是银行内部司库与业务经营单位有偿转移资金的价格,商业银行可以通过FTP定价来调节资产负债结构。
如何投资:在负债和内外监督约束之下寻求最大利润对于商业银行而言,就是要在经济周期中,在负债和监管约束之下寻求最大利润。将样本银行2022年年报中的资产分科目加总,可以发现资产端占比最大的6项为现金及存放中央银行款项、发放贷款及垫款、存放同业和其他金融机构款项、拆出资金、买入返售金融资产、金融投资。商业银行偏好信贷投放,投放呈季节性波动,信贷类资产自身流动性低于债券,收益往往高于债券,并且通过贷款业务可以获得额外资金来源,因此是银行投资的第一选择,一季度往往是信贷需求的高峰同时也是信贷投放高峰。自营配债多为“被动配置”,作为信贷投放补充,债券往往是作为信贷投资满足目标之后被动配置的选择,用于债券投资的资金来自于信贷投放后的剩余资金,因此信贷投放与债券投资之间存在一定的负向相关性。配置盘以利率债为主要持仓,同业存单次之,信用债持有规模有限,商业银行配置债券需要以流动性和安全性为基础,还要满足各种监管考核要求,因此风险偏好较低,配置以安全稳定且流动性较好的利率债为主;另一方面也是因为利率债对资本占用更少,可以节约资本金的使用。地方政府债券发行节奏对商业银行配债影响较大,地方债是商业银行持有最多的债券品种;农商行是同业存单主要配置力量,受地域限制较大,信贷业务竞争力低于国有大行,存单税前收益率具有一定的比较优势,因此有动机和多余资金用于增配同业存单。
风险提示:市场风险超预期,政策边际变化。
为您推荐
- (2023-06-07)天天热资讯!华福固收:一文读懂机构行为·商业银行篇
- (2023-06-07)广告4月:行业温和复苏 细分赛道投放有亮点
- (2023-06-07)视点!中国利率衍生品:债务杠杆视角看股债性价比是否面临拐点
- (2023-06-07)个人养老金跟踪报告(2023年6月):渠道基建再落一子 参与机构、产品矩阵持续扩容-天天视讯
- (2023-06-07)信用市场日度跟踪:6月6日信用债异常成交跟踪-头条
- (2023-06-07)固收专题报告:一般预算收入低于50亿元的区县城投债知多少?_当前视讯
- (2023-06-07)晨会聚焦|世界快看点
最近更新
- (2023-06-07)全球旅游业强势复苏背后:爆发式增长后终会回归理性,产品力成为行业角逐关键 环球今日讯
- (2023-06-07)天罡股份将于6月9日申购;民士达接待49家机构调研;彭博推出北交所实时行情数据|环球观焦点
- (2023-06-07)世界最资讯丨长岛冰茶是什么梗 长岛冰茶的暗语是什么
- (2023-06-07)沪深股通|华安证券6月6日获外资卖出20.77万股
- (2023-06-07)环球即时看!茶业拼团新玩法,简单快速裂变用户,复购源源不断
- (2023-06-07)天天热消息:站内推广有哪些具体方式_站内推广有哪些
- (2023-06-07)国内期货主力合约涨跌互现
- (2023-06-07)我徒弟呢是什么梗 我徒弟呢我徒弟去哪了原版台词
- (2023-06-07)江西省抚州市2023-06-04 17:59发布雷电黄色预警
- (2023-06-07)东湖评论:将自然教育全方位融入中小学科学教育
- (2023-06-07)要你命三千是什么梗 要你命3000什么意思|天天微动态
- (2023-06-07)安德烈·波尔琪
- (2023-06-07)Truist:下调西方石油(OXY.US)目标价至82美元 维持“买入”评级
- (2023-06-07)生活中的数学知识怎么记录_生活中的数学知识 全球热资讯
- (2023-06-07)睡莲靠什么传播种子拟人_睡莲靠什么传播种子
- (2023-06-07)公司是否开展碳酸锂期货套期保值业务?雅化集团:公司拟积极参与
- (2023-06-07)安德斯·摩尔-新动态
- (2023-06-07)midgap是什么意思lol midgap是什么梗_快看点
- (2023-06-07)南宁市第二妇幼保健院大沙田门诊部口腔科开业
- (2023-06-07)肚子大是什么原因男士_肚子大是什么原因
- (2023-06-07)金麒麟花图片大全大图_金麒麟花 天天快资讯
- (2023-06-07)哈尔滨人才服务局档案室电话_哈尔滨人才服务局档案
- (2023-06-07)存款利率即将再降?银行:在等通知,3年期定存仍有3%以上产品
- (2023-06-07)天天百事通!悟天和特兰克斯(悟天)
- (2023-06-07)全球热资讯!郑航教务处电话_郑航教务处
- (2023-06-07)历史是个什么玩意儿pdf_历史是个什么玩意儿3
- (2023-06-07)全球观天下!压缩分卷文件(压缩分卷怎么弄)
- (2023-06-07)开创电气(301448.SZ)IPO定价为18.15元/股 6月8日申购
- (2023-06-07)世界资讯:30+ 大厂打工人,如何打破职场天花板?
- (2023-06-07)韩军:8架中俄军机一度进入韩国防识区