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焦点精选！指数基金产品研究系列报告之一百六十九：高英伟达权重的A股指数基金：景顺长城纳斯达克科技市值加权指数基金投资价值分析

2023-06-14 19:14:35 来源：上海申银万国证券研究所有限公司

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本期投资提示：

英伟达一季报业绩大幅超预期，2013 年一季度预测营业收入65.15 亿美元。实际一季报披露营业收入71.92 亿美元，超预测值10.39%。此外，英伟达预计第二季度销售额将达到110 亿美元，AI 长期产业趋势也迎来重要验证，英伟达在AI 大时代下的发展潜力值得期待。

根据2023 年一季报披露，共计有19 只指数基金在前10 大权重股票持仓中包含英伟达公司。总体来看，目前在境内市场投资英伟达的渠道较为缺乏，在A 股市场上投资英伟达的基金产品具有相对较为稀缺。

根据一季报披露的结果，景顺长城纳斯达克科技市值加权指数基金的英伟达市值占比最高，占基金净值比例与11.39%，是A 股市场上投资英伟达占基金净值比最高的、“含英量”最高的指数基金产品。

在不考虑等权配置的指数基金的情况下，景顺长城纳斯达克科技市值加权指数基金也是唯一一只以英伟达作为自己第一大权重股进行配置的指数基金产品。该基金对于A 股市场上想要对英伟达公司进行投资的投资者来说，相较其他指数基金也具有一定的特殊优势。

景顺长城纳斯达克科技市值加权指数基金在近几个月的人工智能大行情中表现优异，近三个月年化收益率达126.82%，远超其他同样持有英伟达的指数基金产品。此外，在所有QDII 指数基金的比较中，其近三个月收益率仍然排名第一，并且波动率也整体处于中游水平，在近期表现出高风险收益比的投资价值。

景顺长城纳斯达克科技市值加权指数基金成立于2022 年12 月9 日，目前基金经理为汪洋和张晓楠先生。作为A 股市场上唯一挂钩纳斯达克科技支持加权指数的基金产品，景顺长城纳斯达克科技市值加权指数基金历史业绩表现良好。在AI 前景的支撑下，基金未来的投资价值也值得关注。

风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

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