微信
手机版
交换机和光模块需求量呈配套关系，但在之前较弱，主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。从逻辑上看，交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。
(相关资料图)
从预期差的角度，国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单（2023 年6 月），其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO 大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI 算力建设也即将迎来上行周期的启动。
在之前英伟达多次发布会上，已经体现出网络对于算力系统的重要性。网络主要包含交换机+光模块+光纤+各类器件，以英伟达GH200 为例，256 颗Grace Hopper 共需198 台各型号的叶/脊交换机。我们认为，交换机是国内算力的核心受益品种，受益于网络架构对于算力系统的拉动，与光模块增量逻辑同理。核心标的：中兴通讯/紫光股份/锐捷网络；弹性标的：菲菱科思（代工）、恒为科技（代工）。
同时，国内算力建设也将进一步强化光模块需求，核心供应商仍以旭创/新易盛/天孚通信等为主，同时建议关注太辰光/腾景科技等光器件厂。
AI 算力经历了前期大涨，本周波动有所加大，我们认为这是“全球AI 大浪潮中的小波动”而已。我们看到，全球AI 应用的需求尚未满足；海外光模块产业链正进入产能扩张初期；龙头标的业绩弹性尚未释放。因此，本身板块上涨的逻辑未变，下半年，海外应用有望加速落地，同时OpenAI自身的盈利飞轮也将启动。
算力——
光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。
液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。
数据要素——
运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS 系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。
风险提示：AI 发展不及预期，算力需求不及预期。
为您推荐
- (2023-06-25)通信行业周报：国内AI算力的机遇：交换机、服务器与光器件 全球资讯
- (2023-06-25)天天速讯：2023年中期大类资产走势展望：峰回路转 拾阶而上
- (2023-06-25)信用市场跟踪周报：信用债收益率先上后下 利差结构性分化
- (2023-06-25)计算机行业周报：2023年端午假期备忘录 每日热点
- (2023-06-25)当前快播：珀莱雅(603605)2023年“618”销售情况点评：大单品红利持续释放 多品牌矩阵验证成型 领先优势进一步扩大
- (2023-06-25)国内高频数据周度追踪：居民消费能力可能仍有待修复 世界热头条
- (2023-06-25)医药生物行业06月周报：关注自免赛道及中成药集采受益标的_热议
最近更新
- (2023-06-25)今热点：恒大物业：多个人事变动公告
- (2023-06-25)?这就是足坛BUFF之子！外公是马拉多纳！叔叔梅西！父亲阿圭罗-每日报道
- (2023-06-25)沉秋拾剑录（3-6）
- (2023-06-25)环球实时：2023江西高考一分一段表理工类分布情况
- (2023-06-25)荔枝价格大跳水的原因，为何最近荔枝“跌价”如此夸张？ 当前热闻
- (2023-06-25)70余家企业入驻海南洋浦科创园|观点
- (2023-06-25)股价飙涨后，还能相信“光”吗？
- (2023-06-25)焦点短讯！旅游市场消费潜力持续释放
- (2023-06-25)【时快讯】涨不动的「房补区」，悄悄离开的互联网大厂人
- (2023-06-25)5年期LPR为何只降10个基点？|每日快看
- (2023-06-25)河南博物院96年来首开夜游，1000个名额2分钟抢光
- (2023-06-25)劳动合同解除需要多久？-天天快看点
- (2023-06-25)莫斯科正在进行反恐行动，俄联邦安全局敦促瓦格纳士兵：勿执行普里戈任叛变命令，采取措施将其逮捕
- (2023-06-25)天天要闻：塞尔达传说steam叫啥_塞尔达传说荒野之息steam叫什么
- (2023-06-25)加拿大运输安全局将对“泰坦”号内爆事故展开调查|焦点热门
- (2023-06-24)阿根廷最新贫困线接近22万比索
- (2023-06-24)澳门特区政府就修改《行政长官选举法》及《澳门特别行政区立法会选举法》举行首场公众咨询会 全球今日讯
- (2023-06-24)当伴郎要给红包_伴郎要给红包
- (2023-06-24)【地评线】荔枝网评：擦亮特色，让更多“乡土首创”走向“长红”
- (2023-06-24)壮观的什么(填词语,“壮观的什么”) 全球讯息
- (2023-06-24)当前信息：逐级行文是什么意思（正式行文什么意思）
- (2023-06-24)俄国家反恐委员会宣布在莫斯科等地实行反恐行动制度
- (2023-06-24)世界最新：荣迪申和朱芊佩牵手成功后现在还在一起吗_荣迪申朱芊佩后来怎样简介介绍
- (2023-06-24)焦点短讯！618实现高质量增长，荣耀是如何做到的？
- (2023-06-24)喜临门副总郑双全与总裁陈一铖同时上任 跳槽不少在5个单位待过 环球新资讯
- (2023-06-24)酸甜豆腐泡怎么做?|环球信息
- (2023-06-24)五感图申世京啥时候出现（哪里有申世京的五感图啊）
- (2023-06-24)这个新增市场，或达百亿美元！ 天天速看
- (2023-06-24)新能源迎来爆发性增长，绿色微电网风口将至？_速讯
- (2023-06-24)天天通讯！瑜伽减肥初学者（瑜伽可以减肥吗）
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安