首页 > 资讯 >

拓邦股份(002139)：公司上半年业绩承压新能源板块增速高于整体

2023-08-17 09:34:53 来源：国联证券股份有限公司

(资料图片)

事件：

2023年8月16日晚，公司发布2023年半年度报告，实现营业收入42.56亿元，同比增长0.67%，实现归属于上市公司股东净利润2.58亿元，同比增长4.62%，实现扣非后归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比上升24.07%。二季度单季度实现收入22.61亿元，环比增长13.34%，扣非归母净利润1.63亿元，环比一季度增长78.28%。

公司工具和家电领域保持持平

2023年上半年，公司工具板块实现销售收入16.20亿，同比增长0.83%，主要系2022年市场对工具产品需求放缓，行业去库存持续至2023年上半年。

公司家电板块实现销售收入15亿元，同比下降0.98%，主要为公司在原有分散品类的基础上，转向优势品类聚焦。其中大家电的空调、洗衣机等品类增速较快，优势品类如智能卫浴、温控器、壁挂炉、个人护理等产品实现快速增长，新式空气炸锅、煎烤机等品类增速较快。电磁炉、咖啡机等传统小家电品类略有下降。

公司新能源业务增速稳定，工业控制板块持平

2023年上半年，公司新能源板块实现收入9.14亿元，同比增长6.56%，高于公司整体增速；工业控制板块实现收入1.37亿，同比增长1.03%。公司主要为下游自动化装备、工业机器人客户提供PLC、步进/伺服驱动器等，在工业机器人行业中已实现伺服驱动系统及空心杯电机的批量应用。

盈利预测、估值与评级

由于公司上半年业绩承压，我们预计公司2023-25 年收入分别为94.08/118.20/147.75 亿元（原值为110.05/138.27/172.84 亿元），对应增速分别为6.00%/25.64%/25.00%，归母净利润分别为6.40/9.15/10.87 亿元（原值为8.01/10.51/12.51 亿元），对应增速9.76%/43.14%/18.79%，EPS 分别为0.50/0.72/0.86 元/股。鉴于公司为智能控制器龙头，我们给予公司23年25倍PE，目标价12.50元，维持“买入”评级。

风险提示：系统性风险，智能控制器行业竞争加剧等导致公司毛利率严重下降风险，公司新能源业务订单不及预期风险

为您推荐

(2023-08-17)拓邦股份(002139)：公司上半年业绩承压新能源板块增速高于整体
(2023-08-17)广电运通(002152)：帆起金融之风逐浪数字蓝海
(2023-08-17)晨会纪要
(2023-08-17)中小银行系列专题：关于专项债补中小银行资本
(2023-08-17)荣23转债(113676)投资价值分析
(2023-08-17)九典制药(300705)：凝胶贴膏增速回升 Q2单季利润超预期
(2023-08-17)方正电机(002196)：上半年业绩扭亏为盈规模效应释放可期

最近更新

(2023-08-17)以暂停新股发行来救市不可取
(2023-08-17)高盛：美国经济增长的故事已经“过度定价”，现在卖周期买防御股
(2023-08-17)兰州旅游人气刷爆朋友圈董宇辉：有实力，早就该火了
(2023-08-17)博迅生物今日上市；骑士乳业将于8月23日上会；《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发
(2023-08-17)清华学霸韦神清华学霸学习法
(2023-08-17)新股上市之博迅生物：专注实验室设备及生命科学仪器，主要应用于医药、食品、检验检测等
(2023-08-17)说唱是rap还是hiphop（嘻哈和说唱有什么区别）
(2023-08-17)又是一年紫薇开姹紫嫣红扮靓绿心
(2023-08-16)北交所龙虎榜|华信永道今日成交4704.33万元，换手率达23.17%
(2023-08-16)骑士乳业将于8月23日北交所上会
(2023-08-16)新威凌（871634）：2023年上半年净利润787.71万元，同比减少23.87%
(2023-08-16)天瑞电子（837601）：2023年上半年净利润1314.51万元，同比增长13.89%
(2023-08-16)格润牧业（835354）：2023年上半年净利润2098.5万元，同比增长10.47%
(2023-08-16)金益环保（838691）：2023年上半年净利润912.31万元，同比增长21.11%
(2023-08-16)时刻互动（872857）：2023年上半年净利润722.36万元，同比增长190.96%
(2023-08-16)房地产板块领涨大市带动产业链走强
(2023-08-16)诺君安（832267）：2023年上半年净利润48.98万元，同比扭亏为盈
(2023-08-16)斯巴克瑞（834552 ）：2023年上半年净利润3576.05万元，同比增长69.65%
(2023-08-16)更名后首度披露成绩单比亚迪财险偿付能力好转但仍未达标
(2023-08-16)卓越信通（831779）：2023年上半年净利润654.89万元，同比减少3.53%
(2023-08-16)九州治水（872155）：2023年上半年净利润596.60万元，同比增长12.52%
(2023-08-16)西屋电气（872728）：2023年上半年净利润677.99万元，同比减少51.62%
(2023-08-16)天元小贷（831668）：2023年上半年净利润1016.03万元，同比增长1.64%
(2023-08-16)元育生物完成近亿元A轮融资加速微藻合成生物学原料领域产品规模化量产
(2023-08-16)丽宫食品进入IPO上市辅导，辅导机构为五矿证券
(2023-08-16)羌山生物(833302)：拟变更证券简称为“国投羌山”
(2023-08-16)先众能源（871739）：2023年上半年净利润-358.89万元，同比由盈转亏
(2023-08-16)金磊建材（831469）：2023年上半年净利润-181.99万元，同比由盈转亏
(2023-08-16)航天汇智（837695）：2023年上半年净利润182.98万元，同比减少34.79%
(2023-08-16)欧福蛋业（839371）：2023年上半年净利润3010.58万元，同比增长45.84%

每日推荐

图片新闻

48小时频道点击排行