大制造行业行业周报：全球首个内置CHATGPT智能音箱发布 机构称出货量将在2年内释放

核心观点

我们认为2023 年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。

(资料图片)

本周是2023 年8 月第3 周，本周环保、纺织服装、轻工制造、国防军工和建筑材料等板块表现较好，电子、计算机、传媒、有色金属和电力设备等板块表现较差。概念板块中核准制次新股、ST 板块、土壤修复、注册制次新股和减速器等板块表现较好，CRO、减肥药、新冠特效药、语音技术和PVDF 等板块表现较差。

本周市场主要指数普跌，上证指数主要时间都运行在3100-3200 点之内，收带上下影线的小阴线，最高触及3186.23，最低收3123.25。中证1000 和创业板综都收带上下影线的小阴线。上证指数、创业板综和中证1000 都是净卖出，量能上看，主要指数都明显缩量。本周美元继续强势，北上资金持续流出，市场表现仍较差，说明资金仍缺乏足够的信心，风险偏好持续低迷。我们认为虽然是下行趋势，但缩量下跌不用过于担心短期单边过于剧烈的下行，但宽幅震荡的概率更大。我们认为下周应继续防守反击，多关注先调整超跌的板块和个股，顺周期逻辑可以提高关注度，筹码逻辑仍是决策的首选因素，不追高不割肉。

短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23 年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。

重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED 和VR）标的。

相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

市场表现

本周上证指数下跌1.80%，沪深300 下跌2.58%，创业板综下跌2.73%，中证1000 下跌2.97%。申万一级机械设备行业下跌0.71%，行业涨幅周排名9/31，跑赢上证综指1.09个百分点；申万一级国防军工行业上涨0.47%，行业涨幅周排名4/31，跑赢上证综指2.27 个百分点。

申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为哈焊华通、和科达、雷尔伟、高铁电气和拓斯达，涨幅分别为44.27%、23.52%、22.09%、19.85%和17.98%。跌幅前五的个股为星辰科技、润泽科技、梅安森、新益昌和普源精电，跌幅分别为-20.87%、-18.76%、-17.62%、-12.54%和-12.12%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现一般。涨幅前十的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨跌互现。

申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为观想科技、长城军工、理工导航、华力创通和盟升电子，涨幅分别为29.78%、12.13%、11.84%、10.33%和9.59%。跌幅前五的个股为星网宇达、国光电气、上海瀚讯、景嘉微和中兵红箭，跌幅分别为-8.03%、-6.70%、-6.67%、-5.90%和-5.05%。本周军工板块表现较好。涨幅前四的公司涨幅在10%以外，跌幅前十的公司跌幅在10%以下，行业个股整体涨多跌少。

行业动态

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