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全球速讯：疫情政策放松后的行业配置方向

2022-12-07 08:33:34 来源：新浪财经

总结

参考海外疫情管控放松过程对经济和市场的影响:防控放松并非提振经济和市场的特效药

(资料图)

经济景气:受管控压制的部门景气度回弹,但不改趋势。

消费修复:商品消费取决于消费能力,服务消费取决于消费场景。

市场表现:韩台特定时点宏观环境相对平稳可比,防控放松后1个月和3个月内医药、银行、消费有超额。

国内疫情管控放松对经济和市场影响展望:复苏预期回升,经济周期仍在磨底,分歧导致市场波动加大

防控政策向日本韩国台湾模式靠拢,服务消费可能短期改善,但整体经济仍处于磨底阶段,预计23Q2回升

板块与行业观点:疫情放松机会机动参与,顺周期等待回调介入,成长短期有望接续轮动,关注明年趋势机会

消费场景修复:多数市场已提前博弈,看短空间不大,弹性需挖掘细分行业或个股;典型行业包括: 餐饮、电影、酒店、商贸零售、机场、高铁、免税、医疗服务、航空、景区

管控放松闯关:多数市场已提前博弈,空间取决于基本面趋势;典型行业包括:药店、中药、疫苗、医疗器械、创新药(口服特效药)、抗原检测

顺周期:短期受损后反弹补缺,往明年看复苏可期,空间取决于复苏强度,当下主要考虑入场位置和时机问题;典型行业包括:银行、保险、广告(线上及线下)、游戏、消费电子、面板、元件、大众品、可选消费、有色金属(铜、铝)、焦煤、动力煤、油气、相关化工品、通用设备、快递、建材家居家电工程机械(结合地产销售、开工和投资恢复情况判断)、钢铁、人力资源、汽车

成长:行业比较下受市场存量资金流动影响;典型行业包括:储能、军工、半导体设计与设备材料(结合产业周期节奏判断)、海风、光伏设备创新、数字经济、其他安全主题(信创、种子、机床、稀土等,做波段)

稳定:关注高分红、边际变化的估值修复机会;地产开发商、电信运营商、电力运营商、建筑等;央企改革

23年产业周期有望见底回升的行业:医药、互联网、半导体、地产链

全球速讯：疫情政策放松后的行业配置方向

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