航空货运与物流Ⅲ行业周报：周度聚焦：供应链智能化升级的趋势-世界关注

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从长期抬升的成本压力说起

物流供应链是保证企业正常运转的“大动脉”，需要企业在满足客户服务水平时将系统成本降低，但从中长期角度来看，我国物流企业和制造业面临着人力和土地成本长期向上的双重压力：

一方面，人口红利逐步消退，中国人口迈入负增长阶段，劳动年龄人口持续下滑导致人力成本快速上升，2016-2021 年交通运输、仓储和邮政业平均工资复合增长率为8.3%，部分企业甚至将工厂转移到人力成本更低的东南亚国家；另一方面，仓储用地供不应求，仓库租金伴随土地价格不断攀升，核心城市存在拿地难、拿地贵的问题。结合历史经验，改革往往是倒逼的，在土地、人力成本上行的压力下，企业降本增效的需求将越加迫切；得益于物流设备技术升级，发展智能物流或是帮助企业提高运营效率和控制成本的有效途径之一。

供应链智能化升级正在途中

供应链智能化升级主要是将机器人应用到供应链管理中来实现物流效率的提升。由于我国劳动力成本以及土地成本的快速攀升，智能物流设备的成本优势逐步显现，加速了物流设备的智能化进程；同时，伴随着企业订单式交付、多品种多频次的生产模式逐渐兴起，企业对供应链的灵活性要求更高，可实现智能搬运、提升产线协同物流机器人的需求快速增长，特别在疫情冲击下高效率的智能化物流系统重要性凸显，推动供应链设备智能化的加速普及。2022 年我国工业机器人规模已达到185 亿元，过去5 年的复合增长率高达45.4%。尽管我国物流设备智能化技术起步较晚，国内智能物流设备生产企业较国外龙头仍存在着较大的差距；但随着国内物流智能化技术和设备制造能力不断成熟，国内智能化物流系统的建造成本和运营效率得到大幅改善。以智能仓储为例，国内智能化立仓基本实现存储、分拣、搬运等流程的无人化，具备更高的存储密度，能够有效节省用地和人力成本，较传统仓库已建立起显著的成本优势。

更长期的思考：智能化重塑供应链管理体系

智能化物流设备是产业技术升级的产物，但我们认为智能化供应链系统不仅仅是智能化设备的简单应用，更多的是供应链管理方法论的重构。智能化物流体系建设是系统性工程，而非在单个环节去做智能化升级。首先，企业需要匹配具体的业务场景去做特定的布局和规划，要求相应的物流体系与生产工艺流程相结合，需要细化到每种零件与生产器具的标准化，以保证实际生产环节中物料能完成自动化匹配；其次，物流系统的智能化改善要求企业和供应商搭建信息共享平台，互通互联的信息链是实物链顺畅运转的保障。因此，供应链智能化升级是存在着较高的技术和管理门槛，企业往往会邀请专业的公司做方案设计，第三方物流企业具备专业化协作能力和丰富的供应链管理经验，能够实现供应链集成规划、设计和实施的一体化。同时，伴随数字化技术逐步渗透供应链管理，企业对物流管理的颗粒度要求更高，物流企业间需要比拼的是业务的横向复制能力和一体化的协同管理能力。综合来看，我国智能物流装备已实现了较大的技术升级，相较传统物流方式在效率、成本上都有显著优势；随着中国制造业逐步迈向智能化发展，制造企业内部对物流管理高端化、智能化的需求有望加速，我们建议关注为制造业提供一体化供应链解决方案的智能物流企业。

风险提示

1、国内智能化物流设备成本下降不及预期；

2、智能物流设备技术升级不及预期。

关键词 物流设备 供应链管理 物流体系