关于国家能源局印发《关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》的点评：光热发电政策大推进 产业规模化发展渐近

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事件：近日国家能源局印发《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》（以下简称《通知》），文件指出光热发电兼具调峰与储能的双重功能，产业链长，其规模化利用将成为我国新能源产业新增长点。文件提出：1）积极开展光热规模化发展研究工作，推动光热发电项目规模化、产业化发展。2）力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达3GW。

3）结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，尽快落地一批光热发电项目，与基地内风电光伏项目同步开工，规模暂按内蒙古80 万千瓦，甘肃70 万千瓦，青海100 万千瓦，宁夏10 万千瓦，新疆20 万千瓦配置；4）提高项目技术水平，优化光热电站单机规模和镜储等配置，原则上每10 万千瓦电站的镜场面积不应少于80 万平方米；5）电网公司对配置光热发电的基地项目在并网和调度方面给予优先支持。鼓励有条件的省份和地区尽快研究出台财政、价格、土地等支持光热发电规模化发展的配套政策，提前规划百万千瓦、千万千瓦级光热发电基地，率先打造光热产业集群。

政策推动光热行业大扩容，产业规模化发展渐近：本次政策发布具有推动光热发电行业大规模扩容的作用，且明确提出引导行业规模化发展。光热储能电站战略性意义重大，随着可再生能源体量不断增加，必须发展与之相匹配的储能规模以减少波动性，光热发电与西北风光储大基地有较好的匹配度。清华大学能源互联网研究院提出，光热发电是灵活性电源，可以实现光热与风电光伏及其他能源打捆的平滑效益，提升区内消纳和打捆外送中的可再生能源消纳水平，而过往由于光热储能建设成本较高（尤其是镜场），行业规模化发展受到制约，当前行业已不断降本且产业发展具备战略性意义。2022 年来，国内陆续发布一系列行业支持政策，加之本次能源局印发的《通知》，且设施配置要求原则上每10 万千瓦电站的镜场面积不应少于80 万平方米，有望改变当前光热储能电场建设注重经济性而形成的“大电场，中储能，小镜场”现状。当前政策时点，国内光热发电项目有望迎来进一步开发建设，光热储能规模化增长在即。根据国家太阳能光热产业技术创新战略联盟梳理统计，目前已公布的待建/在建光热发电项目尚有29 个，总装机容量约330 万千瓦，预计大部分将在2023/2024 年投产。在《通知》发布背景下，已批光热项目建设进程预期提速。

光热发电产业链长，相关市场扩容在即：若“十四五”期间，我国年均光热装机容量为3GW，根据22 年我国在建太阳能热发电项目部分已中标企业投资额估算每兆瓦投资额为0.15 亿元，考虑到前期部分项目镜场建设较小，当前《通知》已提出加大镜场配置，考虑到镜场配置上升可能拉动投资成本，我们假设未来对应每兆瓦投资为0.2 亿元，推测未来每年对应总投资金额约为600 亿元。

经测算，光热装机将带来的玻璃年需求可达30 亿元，若镜场配置加大超预期，则光热发电玻璃市场或进一步拓宽。此外，在“十四五”期间我国年均光热装机容量为3GW 的背景下，其所带来的保温材料年需求或可达24 亿元。

投资建议：建议关注：首航高科（光热发电先行者，EPC 总承包商）；耀皮玻璃（收购艾杰旭，或将成为国内太阳能光热玻璃核心供应商）；安彩高科（光热玻璃率先实现国产替代、其光伏压延产能加速扩张）；鲁阳节能（陶瓷纤维龙头，产品广泛应用于国内外光热储能场景）。

风险提示：项目落地不及预期，政策推进不及预期。

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