晨会纪要 天天简讯

【重点推荐】

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行业与公司

东山精密(002384.SZ) 财报点评:新能源汽车客户导入顺利，22 年净利润增长27%

【常规内容】

宏观与策略

策略深度:2022 年报&2023 一季报深度复盘-二次筑底，复苏在即行业与公司

银行理财业务4 月月报：元气略恢复，产品求接力

海外市场专题:海外市场速览-美股受益消费需求强势，港股待经济刺激政策落地

中资美元债双周报（23 年第17 周）：加息临近尾声，关注美国债务上限博弈

电新行业周报:锂电产业链周评（4 月第5 周）-锂电材料企业一季度业绩承压，锂盐价格止跌企稳

电新行业周报:风电/电网产业链周评（4 月第5 周）-海风开发资源集中释放，黑色类原材料价格持续下行

电新行业周报:光伏产业链周评（4 月第5 周）-上游硅料加速降价，终端组件价格稳定

电新行业周报:储能产业链周评（4 月第5 周）-碳酸锂暂时止跌，新型储能商业化序幕打开

房地产行业快评:2023 年4 月房地产数据点评-销售及土地市场均呈“弱复苏”

银行行业专题:银行业2022 年报暨2023 年一季报综述-息差拖累业绩，拨备反哺利润

汽车行业专题:造车新势力系列二十一-4 月销量环比改善，上海车展有望催化需求

农业行业快评:生猪养殖行业Q1 业绩总结与思考-行业蓄力反转，左侧优选成长

华统股份(002840.SZ) 财报点评:2023Q1 成本稳步下探，单位超额收益进一步凸显

金龙鱼(300999.SZ) 财报点评：厨房食品受益餐饮回暖，利润同比改善明显

牧原股份(002714.SZ) 财报点评:养殖成本稳步下降至15.5 元/公斤以下，2023 年出栏有望稳步增长

蔚蓝生物(603739.SH) 财报点评:2023Q1 动保相关业务承压，益生菌等新业务布局稳步推进

神农集团(605296.SH) 财报点评:养殖生产成绩表现优异，生猪出栏有望稳步扩张

瑞普生物(300119.SZ) 财报点评:23Q1 归母净利润环比-29%，看好禽苗景气回暖、宠物板块拓展

双汇发展(000895.SZ) 财报点评:净利润同比增速改善，肉制品业务持续优化

芯原股份(688521.SH) 财报点评:芯片定制业务延续高增长，保持高强度研发投入

传音控股(688036.SH) 财报点评:1Q23 毛利率环比回升，库存水平环比下降

东微半导(688261.SH) 财报点评:一季度归母净利润同比增长48.98%，下游应用多维发展

宏微科技(688711.SH) 财报点评:一季度营收同比增长136.55%，客户结构持续优化

永新光学(603297.SH) 财报点评:2022 年营收同比增长4.3%，显微镜高端化持续推进

中晶科技(003026.SZ) 财报点评:短期业绩承压，部分6 英寸抛光片通过客户认证

闻泰科技(600745.SH) 财报点评:2022 年收入增长10%，半导体业务表现亮眼

卓胜微(300782.SZ) 财报点评:一季度收入环比增长，自建滤波器产线全面量产

赛微电子(300456.SZ) 财报点评:一季度毛利率同比环比均回升

杰华特(688141.SH) 财报点评:DrMOS 在计算和服务器领域开始大批量供应

兆易创新(603986.SH) 财报点评:长期看好汽车和工控多元化布局

北京君正(300223.SZ) 财报点评:一季度业绩仍承压，汽车、工业市场长期成长可期

四川九洲(000801.SZ) 财报点评:1Q23 归母净利润同比增长23%，毛利率同比提升3.1pct

顾家家居(603816.SH) 财报点评:2022 年净利润增长9%，毛利率持续提升

海澜之家(600398.SH) 财报点评:2023 一季度净利润增长11%，库存周转改善

伟星股份(002003.SZ) 财报点评:2023 一季度收入下滑4%，保持较高资本支出

歌力思(603808.SH) 财报点评:2023 一季度收入增长6%，股权激励彰显增长信心

地素时尚(603587.SH) 财报点评:2023 年一季度净利润增长9%，费用率改善

百隆东方(601339.SH) 财报点评:2023 年一季度收入同比下滑25%，环比趋势向好

信测标准(300938.SZ) 财报点评:23Q1 归母净利润同比+41%，产能释放有望支撑业绩持续高增

奕瑞科技(688301.SH) 财报点评:一季度收入同比增长35%，加大研发投入布局新技术新产品

捷佳伟创(300724.SZ) 财报点评:全面布局电池片技术路线，合同负债高增

汉钟精机(002158.SZ) 财报点评:压缩机业务稳步复苏，真空泵业务持续突破

中密控股(300470.SZ) 财报点评:公司经营稳健，核电、国际业务支撑未来增长

宝钢股份(600019.SH) 财报点评:危中思变，降本寻机

鼎胜新材(603876.SH) 财报点评:阶段性业绩承压，看好海外基地发展

索通发展(603612.SH) 财报点评:阳极行业底部信号明确，负极行业打造第二成长曲线

雅化集团(002497.SZ) 财报点评:锂盐产品具有一定的溢价，产能规划进一步扩大

海优新材(688680.SH) 财报点评:2022 年光伏胶膜利润承压，2023 年携手陶氏展开POE 产品深度合作

日月股份(603218.SH) 财报点评:盈利能力持续修复，品类扩展与全流程生产助力量利齐增

泰胜风能(300129.SZ) 财报点评:盈利能力显著提升，“两海”布局迎来拐点

运达股份(300772.SZ) 财报点评:整机销量/订单再创新高，“两海”布局实现突破

亿纬锂能(300014.SZ) 财报点评:动力储能电池业务高速增长，盈利能力表现稳定

鹏辉能源(300438.SZ) 财报点评:储能电池出货量高速增长，盈利能力稳定高位

上海机场(600009.SH) 财报点评:业绩伴随民航复苏逐步好转，继续看好枢纽机场价值

吉祥航空(603885.SH) 财报点评:一季度迅速恢复盈利，看好民营航司成长潜力

南方航空(600029.SH) 财报点评:一季度实现大幅减亏，看好周期反转业绩弹性释放

华夏航空(002928.SZ) 财报点评:航班量逐步上行，扭亏指日可待

中远海能(600026.SH) 财报点评:Q1 业绩同比明显改善，行业景气度提升得以验证

首旅酒店(600258.SH) 财报点评:一季度归母净利润超疫情前，景气向上与激励优化助力成长

锦江酒店(600754.SH) 财报点评:一季度国内酒店开启复苏，期待旺季提速与整合潜力释放

宋城演艺(300144.SZ) 财报点评:一季度扭亏为盈，存量扩容与项目升级助全面复苏成长

峨眉山A(000888.SZ) 财报点评:一季度迎强势开门红，全年复苏成长可期

农业银行(601288.SH) 财报点评:规模扩张提速，营收正增长

张家港行(002839.SZ) 财报点评:资产质量稳中向好

工商银行(601398.SH) 财报点评:规模增长较快，资产质量稳定

瑞丰银行(601528.SH) 财报点评:营收亮眼，扩表动能强劲

交通银行(601328.SH) 财报点评:经营稳健，规模扩张较好

国联证券(601456.SH) 财报点评:泛财富转型提速

爱柯迪(600933.SH) 财报点评:一季报营收同比增长39%，拟定增加速北美业务扩张

继峰股份(603997.SH) 财报点评:一季度扭亏为盈，看好乘用车座椅业务放量

旭升集团(603305.SH) 财报点评:一季度净利润同比增长61%，全球化进程加速

玲珑轮胎(601966.SH) 财报点评:一季度净利润同比扭亏为盈，2023 年有望量利双增

微软(MICROSOFT)(MSFT.O) 海外公司财报点评:业绩增长保持韧性，AI产品进展积极

家家悦(603708.SH) 财报点评:利润端持续改善，积极推进门店优化及业态创新

华熙生物(688363.SH) 财报点评:一季度业绩表现平稳，关注医美复苏及功能护肤品提效降费

丸美股份(603983.SH) 财报点评:调整转型成效初现，多品牌发展助力业绩持续成长

水羊股份(300740.SZ) 财报点评:一季度归母净利同比增长25%，双业务布局驱动持续发展

金地集团(600383.SH) 财报点评:营收增长但利润承压，4 月投资强度逐渐回升

滨江集团(002244.SZ) 财报点评:业绩增速靓眼，拿地积极聚焦

迪普科技(300768.SZ) 财报点评:逆势加大投入，网络可视化和应用交付有望加速发展

山石网科(688030.SH) 财报点评:神州数码入股协同可期，芯片布局助力市场突破

安恒信息(688023.SH) 财报点评:安全平台增长仍超30%，数据安全是新驱动力

亚信安全(688225.SH) 财报点评:标品战略产品收入增长超18%，端点安全有望迎量价齐升

奥马电器(002668.SZ) 深度报告:冰箱出口龙头扩市场升结构，轻装上阵迎增长

极米科技(688696.SH) 财报点评:内销短期承压，外销快速开拓

石头科技(688169.SH) 财报点评:一季度经营承压，新品频出静待行业回暖

老板电器(002508.SZ) 财报点评:逆势营收保持稳健，一季度业绩出现改善

中国石油(601857.SH) 深度报告:全球能源巨头，看好油气弹性

泰和新材(002254.SZ) 财报点评:氨纶业务底部复苏，芳纶市场前景广阔

三联虹普(300384.SZ) 财报点评:新签订单创历史新高，PA66、再生、工业AI 驱动发展

迈瑞医疗(300760.SZ) 财报点评:业绩稳健增长，创新研发和营销整合助力突破海外高端客户

春立医疗(688236.SH) 财报点评:2022 年营收增长8.4%，脊柱和运动医学产品快速放量

坚朗五金(002791.SZ) 财报点评:蓄势调整成果渐显，经营质量显著改善

兔宝宝(002043.SZ) 财报点评:工程业务拖累短期业绩，转型升级成长可期

长江电力(600900.SH) 财报点评:23Q1 来水改善致业绩回升，水风光储一体化持续推进

金融工程

金融工程周报:主动量化策略周报-超预期精选组合本周上涨1.31%，今年以来相对股基指数超额9.85%

金融工程周报:多因子选股周报-换手率因子表现出色，本周中证1000指数增强组合超额1.85%

金融工程周报:港股投资周报-市场窄幅震荡，港股精选组合今年以来下跌2.75%

金融工程周报:基金周报-2023Q1 基金销售保有规模回升，三只央企股东回报ETF 获批

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