电子行业周报：国内晶圆厂扩产带动设备需求 PALM2助力边缘AI应用提速_全球即时看

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国资委强调加大集成电路布局力度，国内晶圆代工龙头指引全年资本开支不减：

5 月11 日，国资委党委召开扩大会议，会议强调要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级，引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进，集成电路产业重要性再次凸显。本周内，中芯国际/华虹半导体均发布了2023年第一季度业绩并召开说明会，分别实现营收14.6/6.3 亿美元（YoY-20.6%/+6.1%），单季度资本支出达到12.59/2.17 亿美元。其中，中芯国际一季度资本开支超市场预期，并维持全年60-70 亿美元资本开支指引；华虹半导体全年资本支出指引7-9 亿美元，相应产能扩张计划稳步进行。国内晶圆厂给出的资本开支指引体现了其持续扩张的确定性，建议持续关注上游半导体设备材料零部件投资机会。

谷歌PaLM 2 赋能边缘AI 应用，声学终端交互有望优先受益：

5 月11 日，谷歌在I/O 开发者大会上官宣大语言模型PaLM 2（PathwaysLanguage Model 2），称其在部分任务上超越GPT-4。PaLM 2 模型按照规模提供了四个版本，从小到大依次为“壁虎” （Gecko），“水獭”（Otter）、“野牛”（Bison）、“独角兽”（Unicorn），以便各类场景部署。其中Gecko 模型可以快速在移动设备上运行，并可进行离线交互式应用运行。谷歌PaLM 2 大模型有望赋能智能音箱、TWS 耳机等终端设备实现语音识别、互动等方面的AI 化功能升级，建议关注以声学领域为代表的相关后续创新进展。

电子本周涨幅-1.51%（13/31），10 年PE 百分位为31.35%：

（1）本周（2023.05.08 - 2023.05.12）上证综指下跌1.86%，深证成指下跌1.57%，沪深300 指数下跌1.97%，申万电子板块下跌1.51%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为13/31。2023 年，电子板块累计上涨+2.34%。（2）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为-1.17%，电子化学品板块涨幅最低，-4.64%。（3）电子板块涨幅前三公司分别为宝明科技（+32.46%）、联动科技（+29.06%）、国光电器（+28.74%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-21.26%）、ST 美讯（-22.70%）、ST 宇顺（-22.66%）。（4）PE：截至2023.05.12，沪深300 指数PE 为11.36 倍，10 年PE 百分位为33.28%；SW 电子指数PE 为37.59 倍，10 年PE 百分位为31.35%。

投资建议：

半导体设备零部件推荐北方华创、中微公司、长川科技、拓荆科技、精测电子、富创精密、新莱应材、至纯科技、芯源微、万业企业、华兴源创、建议关注江丰电子；半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、沪硅产业、立昂微、和林微纳等；声学终端建议关注佳禾智能、漫步者。

风险提示：

下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度 加大风险；疫情影响持续风险。

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