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机械设备行业周报:通用需求偏弱 新技术方向产业化进展快

2023-05-30 20:26:17 来源:广发证券股份有限公司


(资料图片仅供参考)

经济和政策观察:一季度,全国规模以上工业增加值同比增长3.0%,比上年四季度加快0.3 个百分点。装备制造业增加值增长4.3%,比1-2 月份加快2.5 个百分点。

市场表现分析:上周(5 月22 日-5 月26 日)机械行业指数(中信)上涨0.16%,沪深300 指数下跌2.37%,创业板指下跌2.16%。

机械动态变化:根据国家统计局的数据,2023 年1-4 月份,我国工业机器人产量14.2 万台,同比下滑4.4%。叉车2023 年3 月销量12.31万台,同比下滑2.3%,需求复苏弱于预期。2023 年1-4 月我国金属切削机床产量19.1 万台,同比下滑3.0%。

产业趋势跟踪:风电设备:行业(5 月20 日-5 月26 日)公开招标的分别有300MW,公布中标结果的有1783MW,近几周公布中标的项目持续维持高位,在整机价格维持较低位的大背景下,风电运营商提前招标锁单的动力较强,也预示着装机的高峰期即将到来。半导体设备:

根据中国招标网,今年2 月份以来(2 月1 日到5 月17 日)共计中标半导体关键设备51 台,其中北方华创中标36 台,中微公司1 台,上海精测2 台,中科飞测1 台,长川科技3 台,上海微电子3 台,华海清科1 台,芯源微2 台,晶盛机电1 台。

机械行业观点:当前阶段宏观经济复苏,政策扶持持续加码,建议重点关注:(1)国企深化改革相关受益标的,重点关注底层需求复苏,治理改善,估值低位的央企公司。(2)制造业投资底部复苏,重点关注通用自动化;(3)景气度持续加速的新能源设备产业链,尤其重视工艺和技术革新带来的机会;(4)聚焦进口替代加速子领域,尤其是核心零部件、关键设备等领域;(5)聚焦上游景气复苏,包括煤机、油服海工等。

建议关注:(1)国企改革受益:海油工程、徐工机械、中国船舶(和军工组联合覆盖)、秦川机床等;(2)通用自动化:怡合达、汇川技术(与电新组联合覆盖)、绿的谐波、国茂股份、欧科亿、海天精工、纽威数控、科德数控、柏楚电子(与计算机组联合覆盖)、杭叉集团、伊之密等;(3)新能源产业链新技术新工艺:东威科技、骄成超声、海目星、捷佳伟创、联赢激光、先导智能、海力风电、恒润股份等;(4)进口替代:普源精电、鼎阳科技、拓荆科技(电子组覆盖)、新莱应材等;(5)上游类资产:迪威尔、天地科技、郑煤机(和汽车组联合覆盖)。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

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