计算机行业：继续看好算力、数据要素和信创板块

上周板块上涨4.1%，我们上周推荐的数据要素、金融科技和算力等板块上涨较多。

我们认为，随着业绩披露期的到来，个股将呈现分化格局，从主线角度而言，我们对算力、数据要素和信创板块相对乐观。

算力板块具备较好吸引力，国产算力产业链值得重视：算力板块依然是当前景气度最高的方向，首先，英伟达H800 芯片将于8 月份正式批量供应中国，相关企业AI服务器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片的将占据一席之地，建议关注国产算力产业链。

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数据要素领域政策有望持续推出：国家数据局首任局长此前已正式任命，刘烈宏局长曾任职于中国电科、中国电子、网信办、工信部、中国联通，兼具监管与产业背景，相关领导的任命和数据局正式运作，将推动行业制度建设与产业发展创新，我们预计去年12 月征求意见的数据资产入表政策有望是率先落地的内容。我们继续推荐数据资源持有方、公共数据授权运营企业以及相关技术服务提供商。

信创、网安领域重要性不断凸显，下半年有望提速：下半年，信创行业已开始加速，近期麒麟、统信等公司均中标央企大单，证明信创行业节奏有所加速，我们预计三季度还将有更多项目落地。此外，上半年网安行业受到政府投入节奏放缓等影响，但启明星辰等公司中报体现出行业增长仍有韧性。

海外大模型商业化开始加速，国内也将先B 端后C 端落地：此外微软与Salesforce均对旗下重磅智能化应用进行了定价，相关价格均超市场预期，体现企业服务巨头对大模型赋能的B 端产品有着较强的信心。从国内来看，生成式人工智能服务管理暂行办法已正式发布并将于8 月15 日执行，目前B 端产品落地的障碍相对较小，大模型公司已开始建设生态体系并推动B 端应用落地，随着基础大模型备案的逐步落地，C 端应用也将逐步启动。我们认为，能够开发新产品、或者提高付费转化率的产品，有着较好的业务弹性。

金融科技方面：前期平台企业金融业务完成整改，以及近期资本市场的日益活跃，将使得金融科技板块体现出较好的估值弹性，同时，板块内白马公司也都有着较为稳健的成长和有吸引力的估值，建议投资者关注。

算力领域：建议关注海光信息（688041，买入）、浪潮信息（000977，未评级）、中科曙光（603019，买入）、拓维信息（002261，未评级）、优刻得-W（688158，未评级）、亚康股份（301085，未评级）等。

数据要素板块：建议关注航天宏图（688066，买入）、银之杰（300085，未评级）、彩讯股份（300634，未评级）、中远海科（002401，未评级）、每日互动（300766，未评级）、深桑达A（000032，未评级）、上海钢联（300226，增持）、山大地纬（688579，未评级）、云赛智联（600602， 未评级）、三维天地（301159， 未评级）、易华录（300212，未评级）等。

AI 应用领域：建议关注科大讯飞（002230，买入）、金山办公（688111，增持）、新致软件（688590，未评级）、泛微网络（603039，未评级）、汉得信息（300170，未评级）、万兴科技（300624，未评级）等。

信创和网络安全领域：建议关注远光软件（002063，买入）、普联软件（300996，未评级）、安恒信息（688023， 增持）、中国长城（000066， 未评级）、中国软件（600536，未评级）、启明星辰（002439，未评级）、美亚柏科（300188，买入）、奇安信-U（688561，未评级）等。

金融科技板块：建议关注恒生电子（600570，未评级）、同花顺（300033，未评级）、财富趋势（688318，买入）、新国都（300130，未评级）、新大陆（000997，未评级）、拉卡拉（300773，买入）等。

风险提示

技术落地不及预期，政策监管风险 。

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