微信
手机版
(相关资料图)
本报告导读：
2023H1 公司业绩符合预期。水利市场维持景气，公司将充分受益；另外公司与清源环保共同出资设立合资公司，参与长江大保护市场，将助力公司在污水领域的发展。
投资要点：
维持“增持”评级。 2023H1公司实现营收245.21亿元，同比降9.05%；归母净利润8.39 亿元，同比降21.20%，业绩符合预期。维持2023-2025 年归母净利润预测为18.98/20.15/21.71 亿元，对应EPS 为0.48/0.50/0.54 元。
维持目标价为5.11 元，维持“增持”评级。
主业经营稳健，深挖降本潜力。2023 上半年公司铸管公开市场中标率和产能利用率保持较好水平，且钢材盈利能力稳居行业第一阵营；2023H1公司金属产品总产量实现458.26 万吨。公司持续深挖降本潜力，2023H1其铁水成本继续保持行业领先水平，铸管和轧钢加工费实现同比大幅下降；另外其销售、管理、财务费用率分别降至0.74%、2.09%、0.47%，较22 年底分别降0.09、0.38、0.11 个百分点。公司克服市场压力，铸管、钢铁主业经营稳健。
参与长江大保护市场，将助力公司在污水领域的发展。23 年8 月7 日公司公告与长江环保所属公司清源环保共同出资设立合资公司，公司持股49%；合资公司主要基于长江大保护项目的管网建设需求而设立，项目主要以污水处理和管网建设为核心，将有助于公司拓展在污水市场的布局。
水利市场维持景气，铸管需求有望增长。根据水利部数据，2023H1 全国新开工水利项目1.76 万个，较22 年同期增27%；投资规模7208 亿元，较22 年同期增18%。2023 下半年在稳经济背景下，我们预期水利投资将维持较快增速，水利项目建设有望加快推进，将带动水利铸管需求增长。
风险提示：铸管需求增长不及预期。
为您推荐
- (2023-08-23)新兴铸管(000778)2023半年报业绩点评：水利市场维持景气 污水领域有所突破
- (2023-08-23)芯动联科(688582)：高性能MEMS领军 拥抱车载+人形广阔空间
- (2023-08-23)住房市场资金流透视系列报告之三：政府性基金收入预算完成几何？
- (2023-08-23)蓝色光标(300058)：营收增长迅速 积极拥抱AI+营销新机遇
- (2023-08-23)千方科技(002373)：交通业务表现亮眼 数据要素和大模型驱动成长
- (2023-08-23)拓邦股份(002139)：智能控制器龙头 机器人业务构筑新型成长曲线
- (2023-08-23)罗莱生活(002293)：2023Q2利润端改善明显 公司经营稳步恢复
最近更新
- (2023-08-23)安达科技（830809）：2023年上半年净利润-2.4亿元，同比减少138.77%
- (2023-08-23)瑞奇智造（833781）：2023年上半年净利润1537.79万元，同比减少10.87%
- (2023-08-23)天罡股份（832651）：2023年上半年净利润2527.24万元，同比增长11.11%
- (2023-08-23)高华股份（833063）：2023年上半年净利润40.72万元，同比减少95.29%
- (2023-08-23)加力股份（836836）：2023年上半年净利润1796.3万元，同比增长34.27%
- (2023-08-23)爱特电子（873165）：2023年上半年净利润189.13万元，同比增长0.46%
- (2023-08-23)工大软件（831698）：2023年上半年净利润-2717.81万元，同比由盈转亏
- (2023-08-23)北交所龙虎榜|路桥信息今日成交8274.87万元，换手率达43.07%
- (2023-08-23)骑士乳业IPO过会：围绕奶牛养殖，逐步形成农牧乳糖一体化发展
- (2023-08-23)汉亦盛（837072）：2023年上半年净利润773.98万元，同比增长45.56%
- (2023-08-23)紫翔生物（833866）：2023年上半年净利润787.47万元，同比增长205.33%
- (2023-08-23)晨宇电气（831957）：2023年上半年净利润582.84万元，同比增长12.21%
- (2023-08-23)津云新媒（833612）：2023年上半年净利润1345.72万元，同比增长17.60%
- (2023-08-23)东营市勘察设计协会乒乓球冠军相当于几级运动员 东营市勘察设计协会
- (2023-08-23)远东药业（871849）：2023年上半年净利润795.36万元，同比增长404.26%
- (2023-08-23)圣火科技（839953）：2023年上半年净利润1196.91万元，同比增长69.66%
- (2023-08-23)兴光可可（837256）：2023年上半年净利润563.34万元，同比增长660.75%
- (2023-08-23)瑞捷电气（836100）：2023年上半年净利润610.49万元，同比增长57.23%
- (2023-08-23)国缆检测08月23日主力大幅流出
- (2023-08-23)大面积破净VS大手笔分红：上市银行再融资会“特事特办”吗？
- (2023-08-23)盘面全天震荡下跌，路桥信息跌逾16%、新股N国软件大涨逾70%
- (2023-08-23)《老李论油》又到原油多空一决胜负的关键时刻了？
- (2023-08-23)部落冲突9本最强布阵2022（部落冲突9本最强布阵）
- (2023-08-23)北交所早盘收评：盘面震荡走低，新股N国软件大涨逾90%
- (2023-08-23)新疆中药材种植步入产业发展“新赛道”
- (2023-08-23)同华科技（837899）：2023年上半年净利润-1444.2万元，同比由盈转亏
- (2023-08-23)雄汇医疗（834732）：2023年上半年净利润667.64万元，同比减少37.21%
- (2023-08-23)知行股份（871655）：2023年上半年净利润2519.21万元，同比增长87.13%
- (2023-08-23)创盛智能（836378）：2023年上半年净利润244.19万元，同比增长116.28%
- (2023-08-23)洁能股份挂牌新三板：主营清洁能源领域精密机械零部件及装备，2022年净利9426万元
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安