晨会纪要

【常规内容】

宏观与策略

宏观周报：高技术制造业宏观周报-国信周频高技术制造业扩散指数降幅收窄

【资料图】

固定收益专题研究：城投债价值几何

行业与公司

海外市场专题：中资美元债双周报（23 年第34 周）-美债利率高位震荡，二级市场承压

传媒互联网周报：《数据资源会计处理暂行规定》发布，暑期档票房创新高

海底捞（06862.HK） 财报点评：修炼内功效率显著提升，期待开店端的积极信号

中远海能（600026.SH） 财报点评：中报验证油运进入景气周期，看好运价中枢抬升

上海机场（600009.SH） 财报点评：国际客流逐步恢复，上半年盈利1.3亿

白云机场（600004.SH） 财报点评：客流显著增长，上半年恢复盈利

春秋航空（601021.SH） 财报点评：业绩落于预告上沿，三季度业绩或创历史新高

中国国航（601111.SH） 财报点评：上半年大幅减亏，民航复苏助力二季度扣汇盈利

中国东航（600115.SH） 财报点评：经营环比改善，二季度扣汇亏损大幅收窄

德尔玛（301332.SZ） 财报点评：外销表现亮眼，核心品类稳健增长

太阳纸业（002078.SZ） 财报点评：二季度盈利能力环比改善，产业链一体化有力推进

海信家电（000921.SZ） 财报点评：二季度收入增长提速，利润超出预告上限

康泰生物（300601.SZ） 财报点评：核心产品13 价肺炎疫苗同比增长61%，人二倍体狂犬疫苗值得期待

智飞生物（300122.SZ） 财报点评：代理产品营收同比增长41%，二季度业绩环比改善

盐湖股份（000792.SZ） 财报点评：二季度利润环比提升，盐湖提锂新产能稳步推进

山东黄金（600547.SH） 财报点评：金价景气，业绩同比提升

明泰铝业（601677.SH） 财报点评：销量稳中有增，单位盈利逐季反弹

赣锋锂业（002460.SZ） 财报点评：锂资源继续实现突破，锂电池业务表现亮眼

神火股份（000933.SZ） 财报点评：电解铝量价齐跌拖累业绩， 财务费用显著下降

洛阳钼业（603993.SH） 财报点评：出口受阻拖累业绩，权益金事宜已解决

中金岭南（000060.SZ） 财报点评：铅锌跌价盈利下滑，铜冶炼增收增利

中国石油（601857.SH） 财报点评：上半年业绩再创历史新高，天然气价格弹性可观

华鲁恒升（600426.SH） 财报点评：2023Q2 业绩环比改善，新项目增量可期

森麒麟（002984.SZ） 财报点评：23H1 业绩大幅提升，看好远期成长空间

联泓新科（003022.SZ） 财报点评：二季度业绩环比改善，新材料项目多管齐下

华熙生物（688363.SH） 财报点评：护肤品业务阶段性调整承压，医疗终端业务增长较好

百联股份（600827.SH） 财报点评：上半年归母净利扭亏为盈，奥莱业态表现亮眼

上海家化（600315.SH） 财报点评：二季度归母净利扭亏为盈，护肤品类实现积极恢复

奥普特（688686.SH） 财报点评：下游需求承压导致收入增速放缓，加大研发投入布局新技术

怡合达（301029.SZ） 财报点评：上半年收入同比增长31%，盈利能力提升，光伏业务快速增长

奕瑞科技（688301.SH） 财报点评：上半年收入同比增长33%，加大研发投入积极拓展新核心部件

信测标准（300938.SZ） 财报点评：汽车及电子电气检测领先企业，23H1归母净利润同比+45.80%

伊之密（300415.SZ） 财报点评：上半年业绩同比+4.73%，注塑机行业下行周期仍稳健增长

川仪股份（603100.SH） 财报点评：上半年收入同比增长18%，石油化工与新能源业务快速增长

捷佳伟创（300724.SZ） 财报点评：2023H1 归母净利润同比+52.39%，多领域持续取得突破

国茂股份（603915.SH） 财报点评：业绩略有承压，行业底部企稳有望复苏向上

奥特维（688516.SH） 财报点评：2023H1 归母净利润同比+66.41%，多业务取得突破

保利发展（600048.SH） 财报点评：业绩回升，经营稳健

金地集团（600383.SH） 财报点评：业绩承压，坚持聚焦核心城市

国联证券（601456.SH） 财报点评：增速优于同业，基金收购落地

新华保险（601336.SH） 财报点评：人均产能翻倍，聚焦长期转型

中信证券（600030.SH） 财报点评：增速下滑，杠杆提升有空间

招商证券（600999.SH） 财报点评：业绩符合预期，双轮驱动见成效

东方证券（600958.SH） 财报点评：二季度增速收敛，机构业务增长强劲

华泰证券（601688.SH） 财报点评：科技赋能财富，经纪份额领先

森马服饰（002563.SZ） 财报点评：上半年收入同比减少1%，库存同比下降17%

申洲国际（02313.HK） 财报点评：上半年收入减少15%，毛利率受产能利用率影响较大

牧高笛（603908.SH） 财报点评：上半年收入基本持平，自主品牌业务增长24%

零跑汽车（09863.HK） 海外公司深度报告：聚焦高性价比市场，核心技术全域自研

伯特利（603596.SH） 财报点评：智能电控销量同比增长78%，2023 年第二季度毛利率环比提升

拼多多（PDD.O） 海外公司财报点评：收入利润表现亮眼，主站收费能力不断提升

英伟达（NVIDIA）（NVDA.O） 海外公司财报点评：AI 高景气度驱动业绩强劲增长，持续推出新品满足市场需求

兴业银行（601166.SH） 财报点评：息差降幅收窄，资产质量向好

工商银行（601398.SH） 财报点评：息差有所回落，资产质量改善

张家港行（002839.SZ） 财报点评：二季度营收增速回升

中天科技（600522.SH） 财报点评：二季度净利润同比增长47%，在手订单储备充足

申菱环境（301018.SZ） 财报点评：旧厂房拆除影响短期业绩，新能源业务批量交付

恺英网络（002517.SZ） 财报点评：净利润表现良好，关注新品表现及AIGC/VR 布局

视觉中国（000681.SZ） 财报点评：营收及净利润恢复向上，关注需求复苏与AIGC 场景落地

姚记科技（002605.SZ） 财报点评：上半年业绩高增长，关注游戏及新业务表现

汤姆猫（300459.SZ） 财报点评：广告需求疲弱拖累上半年业绩，AI 产品进展顺利

中国交建（601800.SH） 财报点评：海外订单回暖，特许经营业务持续减亏

龙源电力（001289.SZ） 财报点评：盈利能力提升，新能源业务持续推进

华电国际（600027.SH） 财报点评：经营业绩持续改善，盈利有望进一步提升

三峡能源（600905.SH） 财报点评：成本提升致盈利下降，新能源项目资源储备充足

粤电力A（000539.SZ） 财报点评：盈利持续改善，火电盈利有望进一步提升

科顺股份（300737.SZ） 财报点评：减值计提拖累业绩，盈利能力和质量有待修复

兔宝宝（002043.SZ） 财报点评：上半年归母净利润同比+8.3%，现金流大幅改善

天德钰（688252.SH） 财报点评：二季度收入环增12.6%，预计AMOLED 驱动芯片明年贡献营收

卓胜微（300782.SZ） 财报点评：二季度收入同比环比均实现增长

芯朋微（688508.SH） 财报点评：上半年收入同比增长2%，新能源领域收入超2500 万元

圣邦股份（300661.SZ） 财报点评：二季度收入环比增长24%，新增300 余款产品

唯捷创芯（688153.SH） 财报点评：二季度收入环比增长80%， 预计L-PAMiD 下半年大规模出货

金融工程

金融工程专题报告：基金投资价值分析-把握“纯正”而“稀缺”的超小盘投资利器——华泰柏瑞中证2000ETF 投资价值分析

金融工程日报:市场缩量调整，半导体板块走强

关键词