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投资策略专题:开源金股 1月推荐

2022-12-29 17:22:53 来源:开源证券股份有限公司

策略:A 股“春季躁动”有望开启,“反攻”行情值得重视


(资料图)

2022Q4 在大规模疫情冲击之下国内经济再次进入“下行初期”,即经济快速回落+市场流动性明显收紧+风险偏好持续下降。在经济下行初期,无论是2022Q1 还是2022Q4 市场投资逻辑均是:避险+寻找确定性机会,即围绕政策投资。静待疫情达峰后,国内经济将进入“下行末期”甚至走向“复苏初期”,届时,A 股将有望迎来明显的反转行情。2023 年1 月A 股有望迎来“春季躁动”,“反攻”

行情值得重视。市场不再寻找政策避险,反而更加聚焦:拥有基本面支撑(制造业)、对流动性及风险偏好更具备弹性的成长风格,同时,也将挖掘与经济复苏共振的高β行业。

金融工程:基于行业轮动模型的1 月行业多头基于行业轮动模型,1 月行业多头为:食品饮料,社会服务,美容护理,交通运输,商贸零售,汽车,轻工制造,通信,传媒。

电力设备与新能源:鹏辉能源(300438.SZ)、新风光(688663.SH)、阳光电源(300274.SZ)

鹏辉能源户储电池全球前二,大储电池放量在即,有望随户储持续放量;新风光是具有山东国资背景的储能系统集成企业,有望充分受益山东地方储能市场放量;阳光电源是全球集中式光伏逆变器与储能龙头企业,有望充分受益集中式电站建设兴起。

汽车:伯特利(603596.SH)

公司是国内汽车制动系统自主可控、国产化领军企业,2021 年新增定点金额超百亿元,2022 年斩获大量线控制动&轻量化订单,多项业务加速突破。

中小盘:华阳集团(002906.SZ)

公司是AR-HUD 的龙头,伴随着W-HUD 和AR-HUD 的快速渗透,公司汽车电子业务迎来加速增长。新产品叠加大客户的放量,驱动公司进入加速发展期。

机械设备:同飞股份(300990.SZ)、新锐股份(688257.SH)同飞股份是工业温控行业龙头,乘储能温控东风蓄势待发;新锐股份是具备全球竞争力的矿用工具龙头,硬质合金一体化先行者。

计算机:航天宏图(688066.SH)

公司处于军工信息化高景气赛道,订单持续高增长。

海外市场:美团-W(3690.HK)

公司作为本地生活的龙头公司,其核心优势来自多年来所建立起的消费者心智。

非银金融:东方财富(300059.SZ)

公司作为大财富管理主线龙头,兼具业绩景气度和弹性,具有长期成长性。随着稳增长政策发力,经济预期转好,公司业绩有望稳健增长,估值位于历史低位。

风险提示:国内疫情达峰被拖延;美联储超预期加息;工业用电明显下滑。

关键词 鹏辉能源 风险偏好 阳光电源

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