外资风向标1月第4期：配置盘今年持续加仓白酒银行新能源-速看料

核心观点：北向资金连续第11周流入，本周净流入485.2亿，其中配置盘净流入308.2亿，交易盘净流入191.0亿，今年以来北向资金净流入1125.3亿。产业链来看，配置盘流入白酒和银行、新能源和社服方向；交易盘加仓资源品和半导体较多，白酒和面板也有所流入，对CXO和光伏有所减持。风格板块来看，本周配置盘流入消费、成长、金融风格为主，交易盘流入成长、周期风格较多。

风格流向：配置盘流入成长消费，交易盘流入成长周期。配置盘流入成长（147.1亿）、消费（72.1亿）、金融（45.5亿）等风格；交易盘流入成长（96.0亿）、周期（61.1亿）、金融（30.3亿）等风格。近四周配置盘主要流入消费（190.1亿）、成长(170.6亿) 等风格；交易盘主要流入成长（285.5亿) 、周期（124.3亿）等风格。

产业链流向：配置盘流入白酒银行、新能源、制造；交易盘主要流入资源品和半导体。本周配置盘资金增持白酒（43.5亿）、银行（15.3亿）、光伏（28.4亿）等产业链，减持煤炭（-4.3亿）等产业链，交易盘资金增持工业金属（14.3亿）、白酒（13.2亿）、半导体制造（12.0亿）等产业链，减持CXO（-6.4亿）等产业链；本周配置盘和交易盘资金共同增持白酒、锂电池、半导体制造、工业金属等产业链，共同减持CXO等产业链，在自动化、光伏等产业存在分歧。

(资料图片)

行业流向：流入电力设备/电子，流出房地产。净流入排名较前的行业是电力设备（71.4亿）、电子（63.9亿）等行业，净流出排名较前的行业是房地产（-2.2亿）。配置盘资金与交易盘资金共同加仓白酒Ⅱ、电池、半导体等行业，共同减仓小家电、房地产开发等行业，在自动化设备、通信设备等行业有分歧。

个股流向：贵州茅台（27.4亿）、宁德时代（22.1亿）获外资加仓较多；药明康德（-5.9亿）、东方财富（-5.8亿）遭外资抛售较多。

周期资源品板块：配置盘流入有色、石油石化、钢铁等行业，流出煤炭等行业；交易盘流入有色、煤炭、基础化工、钢铁等行业。

中游制造板块：配置盘、交易盘资金共同流入电力设备、机械设备、汽车。

消费板块：配置盘和交易盘资金共同流入食品饮料、医药生物，在家用电器等行业有分歧。

TMT板块：配置盘资金流入电子、传媒、计算机、通信；交易盘资金流入计算机、电子，流出传媒、通信。

金融地产公用板块：配置盘流入银行、非银等行业，流出公共事业、房地产等行业；交易盘流入银行、非银等行业，流出房地产。

注：近一周指2023/1/16-1/20，近四周指2022/12/26-1/20，YTD截至2023/1/20风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。

关键词 电力设备 工业金属 资金净流入