基金市场与FOF组合2月报：股基仓位普遍调升 主动权益增仓金融

核心结论

报告期（2023 年1 月）内，股票型、混合型、债券型基金平均收益率分别为7.11%、5.07%和0.58%；主动权益基金平均涨幅5.93%；主动权益型基金仓位上升为主，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金仓位相比上月分别变化0.27%、0.10%、0.95%、-0.74%。各风格对应的FOF 组合中，中证1000 型、中盘价值型、小盘价值型组合分别取得正超额收益率1.02%、0.92%、0.81%。

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权益市场震荡回调，主动型基金增仓金融成长

报告期内（2023 年1 月），上证指数上涨5.39%，中证全债上涨0.16%，黄金9999 上涨1. 91%，农产品指数下跌0.22%。权益市场方面，中小创表现更好，上证50、沪深300 分别上涨6.55%、7.37%，创业板指涨幅9.97%。

报告期内，股票型基金与混合型基金平均收益率分别为7.11%和5.07%，债券型基金收益率0.58%，另类型、QDII 型基金收益率分别为1.02%和4.81%。权益型基金中，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型涨跌幅分别6.46%、6.16%、3.31%、5.22%。被动指数型和指数增强型基金平均涨跌幅分别为7.51%和6.96%，股票多空型上涨0.34%。

对于2 亿以上的主动权益类基金（包括：普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金），报告期内平均业绩5.93%。对参与打新较多的基金，其月度平均业绩为1.65%。

报告期内，主动权益型基金仓位上升为主，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金仓位相比上月分别变化0.27%、0.10%、0.95%、-0.74%。风格方面，相比于报告期初，主动权益型基金增仓融、稳定，幅度分别为1.44%、0.25%，减仓周期、消费、成长，持仓变化分别为-0.87%、-0.24%、-0.56%。

基金发行规模回落

报告期内，国内市场新发行基金48 只，其中，债券型基金16 只，股票型基金5 只，混合型基金25 只，国际（QDII）基金1 只，REITs1 只。报告期内，新发基金共募资402.9 亿元，其中，债券型基金213.6 亿元，股票型基金55.8 亿元，混合型基金126.7 亿元，国际（QDII）基金6.8 亿元，REITs5.0 亿元。

FOF 组合超额多遇回撤

报告期内，各风格对应的FOF 组合超额收益多遇回撤，其中中证1000 型、中盘价值型、小盘价值型组合分别取得正超额收益率1.02%、0.92%、0.81%。

关键词 报告期内 债券型基金 普通股票