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运用波浪理论对上证综指技术分析:波浪里前行 上证指数目前或处于黎明的曙光中-全球观焦点

2023-02-17 18:26:40 来源:东海证券股份有限公司

投资要点

用波浪理论来分析上证指数,给行情分析带来新的视角:

艾略特的波浪理论是目前较好的一种对趋势进行预测的工具。它不仅是一个分析预测工具,它更是对市场行为的刻画。通过波浪有规律的运行,传达了有关的市场行为在连续的波浪运行中所处的位置,及其随后可能出现的运动轨迹等方面的信息。运用波浪理论来分析上证指数,不仅丰富了分析的手段,还为深入审视市场行为的发展运动规律,提供了独特的视角和参考建议。


(相关资料图)

依据波浪理论分析上证指数有保守的与期望高的两种分析方案:

保守的分析方案是,上证指数目前所处的位置,可能是大型联合形调整浪W-X-Y浪的末期。上证指数在2014年6月20日到2015年6月12日,走了一段向上的推动浪;从2015年6月12日之后,直到2023年1月20日,指数在跨8年的时间里,有可能走一段大型的联合形调整浪W-X-Y浪。而上证指数目前或是运行在Y浪这终结倾斜三角形的末期,虽短期内仍或有震荡反复,但其目前所处位置,其下方空间并不大,Y浪结构完整后指数或迎来大一个级别的上升驱动浪。对于投资而言,应该是“机”大于“危”。

期望高的分析方案是,2019年1月4日开始,指数已经步入到新的上升推动浪③浪的进程中,而③浪有可能不是简单的5浪推动浪,而是子浪不断延长的复杂的上升推动浪。2019年1月4日到2019年4月8日的这段上升推动浪,划分为③浪的第(1)子浪;2019年4月8日到2020年3月19日的这段联合形调整浪,划分为③浪的第(2)子浪;而③浪的第(3)子浪,有可能是延长浪,2020年3月19日到2021年2月22日这段上升推动浪,划分为第(3)子浪中的1浪;2021年2月22日到2022年10月31日,这段三角形调整浪划分为第(3)子浪中的2浪;2022年10月31日后,指数结束2浪调整,其后到目前为止,可能进入第(3)子浪中的3浪。而这一浪,通常以主升浪的形态出现。在期望高的波浪划分方案下,上证指数已经经历了①浪,经历了②浪,也已经经历了③浪中震荡较为明显的子浪(1)与子浪(2)。有可能已经进入③浪中的子浪(3),在波浪理论里,这一浪经常以主升浪的形式出现。也就是说,上证指数有可能已经进入主升浪的形态中,虽然可能仍是初期,但后市行情应较为可观。

保守的与期望高的波浪划分方案不同之处是上行强度不同:

期望高的波浪划分方法中,上证指数早在2019年1月4日就进入了上升驱动浪③中,只是还运行在这一上升驱动浪的初期。从进入③浪到2023年1月20日为止,指数已经运行了三年的时间,经过三年的震荡,已经走完了③浪中的第(1)、(2)子浪,也走完了第(3)子浪中的第1、2浪,甚至已经有可能正在进入第(3)子浪中3浪的主升浪的阶段。所以在这种波浪的划分方法下,未来行情可观。

保守的划分波浪的方法中,指数仍处于大型联合形调整浪W-X-Y的末期,也就是说②浪调整浪还没有完全结束。只有②浪调整浪结构完整,调整结束,指数才会进入到上升驱动浪③中。但即便进入大一级别的上升驱动浪,在初期时候,仍不免多空分歧,争斗明显,从而有震荡反复。虽指数已经经历了8年的调整期,下跌空间已然不大,但进入主升浪仍需要耐心等待。

保守的与期望高的波浪划分方案相似之处是下行空间有限,已经处于黎明的曙光中:

期望高的波浪划分方法中,上证指数目前已经进入主升浪的范围,下方的回落空间有限,未来行情可观。而保守的波浪划分方法,指数已经处于长达8年的联合形调整浪的末期,调整浪已经接近结束,指数目前已经是“机”大于“危”。所以两种分析方法的结论,均是认为指数下行空间有限,对未来行情偏于乐观。

上证指数自2015年6月12日,在波段高点5178点震荡回落,进入调整,截止到2022年10月31日,历时8年,89个月,377周,这三个数字均是斐波纳奇数列中的数字,在波浪理论中均是时间窗口。在长时间的震荡回落中,上证指数应该是已经充分宣泄了调整动能,积蓄了一定的拉升情绪。所以说,即便上证指数短期内仍有多空争斗、震荡反复,但或已经处于黎明的曙光中。

风险提示:

艾略特波浪理论是技术分析中的一员。技术分析是依据三大假设:市场行为包容一切;价格以趋势方式演变;历史会重演。当这三个假设条件不存在的时候,技术分析就无法客观反映市场规律。波浪理论关于对波浪的划分,带有一定的主观成分。波浪理论与其他技术分析一样,是对已有的行情进行统计、归纳、分析,是对稳定条件下的市场情绪进行的判断预估。当突发大规模的政治、经济、军事、自然灾害等利空时,技术分析可能失效。

波浪理论作为技术分析的一员,在行情分析中可以用以参考,但应用时仍需谨慎。

关键词 上证指数 波浪理论 技术分析

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