传媒行业月报：市场表现相对活跃 AIGC概念表现火热_世界视讯

【资料图】

投资要点：

电影市场

2023年2月全月票房为38.6亿元，票房收入排名前三位的影片分别为《流浪地球2》11.19亿元、《满江红》10.19亿元和《熊出没·伴我“熊芯”》3.92亿元。2023年3月已经确定档期的影片整体竞争力较强，预计上映的影片《断网》、《回廊亭》、《保你平安》、《雷霆沙赞！众神之怒》、《铃芽之旅》等具备一定的票房影响力，有望支撑起3月的票房收入。

手游

根据Sensor Tower商店数据显示，2023年1月腾讯《王者荣耀》在全球AppStore和Google Play共收入2.5亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军；其中来自中国iOS市场的收入占94.1%，海外市场收入占比为5.9%。腾讯《PUBGMobile》(合并《和平精英》收入)以近2亿美元的收入位列榜单第2名；其中79%的收入来自中国iOS市场，美国市场的收入占4.7%。米哈游《原神》移动端以超过1.5亿美元的收入位列榜单第3名；其中41.2%的收入来自中国iOS市场，日本市场的收入占23.7%，美国市场的收入占10.2%。

投资建议

2023 年2 月传媒行业在AIGC 和ChatGPT 概念的带动下表现相对活跃，四个子行业全部上涨。策略上，首先我们建议关注业绩主线，2 月10 日，国家新闻出版署发布2023 年2 月国产网络游戏审批信息，共87 款游戏获批。我们认为游戏版号的常态化发放为游戏行业供给起到了重要的支撑作用，将使更多的优质游戏有望在今年陆续上线，建议关注获得版号的相关低估值手游龙头公司。第二，我们建议中线关注AIGC 主线。目前百度、阿里、腾讯、字节跳动等互联网龙头均有发布对AIGC 或ChatGPT 技术的布局。其中作为国内版ChatGPT，百度的文言一心预计在三月份完成内测并上线开放。我们预计国内AI技术的发展将在中长期对内容行业的生产力水平有较为明显的提升，并优化内容生产的成本，因此建议关注布局相关领域、中长期受益的龙头公司。第三，关注影视产业链，3 月已经确定档期的部分热门影片包括《断网》、《回廊亭》、《保你平安》、《雷霆沙赞！众神之怒》、《铃芽之旅》等，影片整体的市场竞争力较强，对影视产业链经营情况的改善起到很强的支撑作用，有望继续带动影视产业链迎来经营情况的改善，我们建议关注在相关制片、发行和院线领域受益的公司。综上我们调整媒行业至“看好”的投资评级，推荐：分众传媒（002027）、吉比特（603444）、三七互娱（002555）、中国电影（600977）、万达电影（002739）。

风险提示

行业政策继续趋严、行业发展不达预期、行业竞争加剧、黑天鹅事件影响。

关键词 建议关注 众神之怒 支撑作用