外资风向标3月第1期：北向恢复流入 配置盘加仓白酒银行、制造和锂电池

北向资金结构和流向概览

核心观点：北向资金本周净流入66.2亿，其中净流入72.0亿，交易盘净流入2.1亿。今年以来北向资金净流入1603.9亿。产业链来看，配置盘主要流入白酒银行、制造和锂电池产业链；交易盘加仓半导体制造、银行较多，半导体设备也有所流入，减持白电、锂电池产业链。风格板块来看，本周配置盘流入成长消费风格为主，交易盘流入稳定和金融为主，流出消费风格较多。

(资料图片仅供参考)

风格流向：配置盘流入成长消费，交易盘流入稳定金融。本周配置盘流入成长（20.8亿）、消费（16.3亿）、金融（15.9亿）等风格；交易盘流入稳定（17.4亿）、金融（16.5亿）等风格，流出消费（-32.5亿）等风格。近四周配置盘主要流入成长（119.2亿）、消费（114.5亿）等风格；交易盘主要流出成长（-145.8亿） 、消费（-81.9亿）等风格。

产业链流向：配置盘主要流入白酒银行、制造和锂电池产业链；交易盘主要流入半导体制造和设备、银行，流出白电、锂电池产业链。本周配置盘资金增持白酒（8.0亿）、银行（8.2亿）、锂电池（7.6亿）、自动化（6.0亿）等产业链，减持光伏（-10.2亿）、煤炭（-4.6亿）等产业链，交易盘资金增持半导体制造（8.6亿）、银行（7.6亿）、半导体设备（4.6亿）等产业链，减持白电（-13.7亿）等产业链；本周配置盘和交易盘资金共同增持自动化、新能源整车、银行等产业链，共同减持锂电材料、光伏等产业链，在白酒、白电等产业存在分歧。

行业流向：流入公用事业/电子，流出电力设备/医药。本周（2023/2/27-3/3）净流入排名较前的行业是公用事业（18.7亿）、电子（18.3亿）等行业，净流出排名较前的行业是电力设备（-28.5亿）、医药生物（-21.5亿）。本周配置盘资金与交易盘资金共同加仓保险Ⅱ、电力等行业，共同减仓光伏设备等行业，在白色家电等行业有分歧。

个股流向：长江电力（8.1亿）、比亚迪（7.5亿）获外资加仓较多；隆基股份（-11.7亿）、药明康德（-4.2亿）遭外资抛售较多。

周期资源品板块：配置盘资金流入石油石化、基础化工等行业，流出煤炭、有色等行业；交易盘流入煤炭、钢铁等行业，流出有色等行业。

中游制造板块：配置盘流入汽车、机械设备，流出电力设备；交易盘流入机械设备、汽车，流出电力设备。

消费板块：配置盘和交易盘资金主要在食品饮料、家用电器的流入方向上有分歧。

TMT板块：配置盘和交易盘资金共同流入通信、传媒、计算机、电子。

金融地产公用板块：配置盘资金流入银行、非银等行业，流出房地产等行业；交易盘资金流入银行、非银、房地产等行业。

注：近一周指2023/2/27-3/3，近四周指2023/1/30-3/3，YTD截至2023/3/3

风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。

关键词 电力设备 机械设备 公用事业