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当前快讯:量化策略专题研究：量化行业配置模型与配置策略(2023年4月)

2023-04-07 21:24:41 来源：中信证券股份有限公司

宏观视角行业配置量化模型：TMT、必选消费

中观盈利估值视角量化模型：计算机、轻工制造、电力设备及新能源技术面行业配置量化模型：趋势模型指向传媒、计算机、通信、电子、商贸零售。从极致轮动到主线清晰过程中，关注趋势模型表现。

(资料图)

主动权益公募持仓行为的行业配置量化模型：计算机、建材、食品饮料、电子、机械。

高频跟踪增强型ETF行业配置：计算机、煤炭、汽车、轻工制造、医药。

模型选择：

（1）从极致轮动到主线清晰的过程中，关注趋势模型的表现；

（2）复苏背景下，关注业绩边际变化驱动的中观盈利估值模型。

（3）基于主动权益公募持仓的配置模型2023年以来超额收益显著，关注4月基金一季报披露后的最新持仓。

风险因素

模型风险；

宏观、行业政策重大调整；

市场预期大幅波动。